合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?;蛘呤杖胨?,并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。股權(quán)投資基金成為運作股權(quán)投資業(yè)務(wù)的主體,需要具備一定的組織形式。
募集方式包括自行募集和委托募集,自行募集是指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金;委托募集是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。
一個完整的股權(quán)投資基金投資流程通常包括項目收集、項目初審、項目立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資后管理、項目退出等主要階段。
主動策略也稱積極策略,即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。主動型投資者注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券。被動策略的投資者認(rèn)為系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的,除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外,所以復(fù)制市場基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險,而不試圖跑贏市場的策略。
一級市場是發(fā)行市場,就是投資者從發(fā)行人那里認(rèn)購股票或基金;二級市場是交易市場,就是各個投資者之間進(jìn)行的上市證券的交易買賣。兩者市場角色不同;利潤來源不同;市場流動性貢獻(xiàn)不同。
基金自身運作:募集、投資管理、資產(chǎn)的托管、份額的登記交易、估值與會計核算、信息披露以及其他基金運作活動在內(nèi)的所有環(huán)節(jié)?;鸸芾砣诉\作:市場營銷、投資管理、后臺管理等基金運作活動在內(nèi)的環(huán)節(jié)。
依照基金法律形式不同,基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表,我國目前設(shè)立的則為契約型基金。契約型基金不具有法人資格,而公司型基金具有法人資格。
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投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后,基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策;為被投資企業(yè)實施風(fēng)險監(jiān)控,并提供各項增值服務(wù)等一系列活動。
基金權(quán)益登記包括:公司型股權(quán)投資基金、合伙型股權(quán)投資基金和契約型股權(quán)投資基金的增資(入伙、申購)、退出(退伙、贖回)、權(quán)益分配及清算退出等操作涉及權(quán)益變動和登記。