《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)：證券市場的交易機(jī)制

證券市場的交易機(jī)制

1、理解一級(jí)市場和二級(jí)市場：

一級(jí)市場是發(fā)行市場，就是投資者從發(fā)行人那里認(rèn)購股票或基金；二級(jí)市場是交易市場，就是各個(gè)投資者之間進(jìn)行的上市證券的交易買賣。

2、做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：

兩者市場角色不同；利潤來源不同；市場流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同。

3、理解中國主要交易所及其所屬類型：

上海證交所，深圳證交所，都是會(huì)員制。

4、理解買、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響：

買空交易一般都是利用保證金帳戶來進(jìn)行的。當(dāng)交易者認(rèn)為某種股票的價(jià)格有上漲的趨勢(shì)時(shí)，他通過交納部分保證金，向證券公司借入資金購買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。如以后該股票價(jià)格果然上漲，他又以高價(jià)向市場拋售股票，將所得的部分款項(xiàng)歸還證券公司貸款，從而結(jié)束其買空地位。交易者通過買入和賣出兩次交易的價(jià)格差。

賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價(jià)格看跌時(shí)，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，目后該股票價(jià)格果然下落時(shí)，再從更低的價(jià)格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價(jià)。

加杠桿后，投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)成倍增加。

5、 理解基金公司投資交易流程：

形成投資策略；構(gòu)建投資組合；執(zhí)行交易指令；績效評(píng)估與組合調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)控制。

例題：

1、為防范融資融券的投資風(fēng)險(xiǎn)，(   )對(duì)參與融資融券的證券公司做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案：C

2、商品的(   )始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。

A.交易數(shù)量

B.交易額

C.交易價(jià)格

D.交易期限

答案：C