2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（28）

期貨基礎(chǔ)知識責任編輯：胡媛 2023-06-25

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（28）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（28），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。

第二節(jié) 期貨套利交易

知識點：期貨套利的定義與作用

期貨套利
分類標準	具體類型	含義
是否涉及現(xiàn)貨市場	價差套利	利用期貨市場上不同合約之間的價差進行套利的行為。
		價差套利包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。
	期現(xiàn)套利	利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理從而獲利的交易。

期貨套利的作用：套利行為有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成；期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。

知識點：價差與期貨價差套利（案例詳見計算題專項總結(jié)）

期貨價差	期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。
價差的計算	建倉時的價差是用價格較高的期貨合約減去價格較低的期貨合約，計算平倉時的價差時，也要與建倉時兩合約相減的順序保持一致。
價差套利	期貨價差套利的交易者要同時在相關(guān)合約上進行方向相反的交易，即同時建立一個多頭頭寸和一個空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。

			價差變化的具體情形
價差擴大			正的程度增加；零變?yōu)檎?/td>
價差縮小			正的程度減少；正變?yōu)榱慊蜇?；零變?yōu)樨?/td>
買入套利與賣出套利（詳見計算題專項總結(jié)）
分類標準	具體類型	含義
對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同	買入套利	買入價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約，價差擴大有盈利
	賣出套利	賣出價格較高的合約，同時買入價格較低的合約，價差縮小有盈利