2023年期貨基礎知識小冊子（17）

期貨基礎知識責任編輯：胡媛 2023-06-15

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎知識小冊子（17）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎知識小冊子（17），希望對大家備考2023年期貨基礎知識會有幫助。

知識點：漲跌停板制度

特點	注意點
（1）新上市的品種或合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍或三倍。	新上市
（2）在交易過程中，交易所可調整漲跌停板幅度的情形：當合約價格同方向連續(xù)漲跌停板；遇到國家法定長假；交易所認為市場風險明顯變化。	風險增大
（3）對同時適用兩種或兩種以上漲跌停板的情形的，按漲跌停板最高值確定。	最高值

出現(xiàn)漲跌停板時，交易所控制風險的應對措施：

（1）當某合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行“平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先”原則，但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先原則。

（2）當某合約連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價時（單邊市），實行強制減倉。

目的：避免交易對手方因為無法平倉而出現(xiàn)大面積虧損。

知識點：持倉限額和大戶報告制度

持倉限額制度：交易所規(guī)定由會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。

大戶報告制度：當交易所會員或客戶對某品種某合約的持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告。

國際上持倉限額及大戶報告制度的特點	（1）交易所可根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額及報告標準。
	（2）通常，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準高；臨近交割時，標準低。
	（3）持倉限額只針對一般投機頭寸，而套期保值、風險管理、套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。
我國境內期貨持倉限額及大戶報告制度的特點	（1）不同期貨品種持倉限額及大戶報告標準不同。（2）當投機頭寸達到規(guī)定限額的80%及以上時，會員或客戶應向交易所報告資金和頭寸。（3）根據(jù)市場總持倉量設置適用的持倉限額及報告標準（正比）。（4）按照各合約在交易全過程中的不同時期確定不同的限額標準。（5）期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶適用不同標準。商品期貨交易所所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制