2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（16）

期貨基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：胡媛 2023-06-14

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（16）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（16），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。

第二節(jié) 期貨市場基本制度

知識點：保證金制度

保證金制度的概念：即期貨交易雙方按照期貨合約價值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約，保證金比例通常為5%~15%。

考點2：國際市場上保證金制度的特點

特點	說明
對交易者的保證金要求與其風(fēng)險相對應(yīng)	保證金多少與其面臨的風(fēng)險成正比
對交易者的保證金要求與其風(fēng)險相對應(yīng)	對投機者要求的保證金要高于對套期保值者要求的保證金
交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準，并可根據(jù)市場風(fēng)險狀況等調(diào)節(jié)	例如，當(dāng)出現(xiàn)過度投機時，交易所可提高保證金水平
保證金的收取分級進行	會員保證金：交易所只向其會員收取
保證金的收取分級進行	客戶保證金：期貨公司向客戶收取

考點3：我國境內(nèi)期貨保證金制度的特點

特點	說明
（1）商品期貨一般對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同比例	交易保證金比例隨著交割日期臨近而提高
（2）合約持倉量越大，該合約保證金比例越高	合約持倉量的增加，往往表明投機交易過多，風(fēng)險過大
（3）期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時，交易保證金比例相應(yīng)提高	風(fēng)險提高
（4）當(dāng)某品種某月份合約價格按結(jié)算價計算，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度（單邊市）時，交易所可采取措施來控制風(fēng)險	出現(xiàn)單邊市時，交易所可采取以下措施：對會員的單邊或雙邊持倉，按相同或不同的比例提高交易保證金水平；限制出金；暫停開新倉；調(diào)整漲跌停板幅度；限期平倉；強行平倉等。
（5）當(dāng)期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，可調(diào)整交易保證金比例	——

知識點：當(dāng)日無負債結(jié)算制度

概念	又稱逐日盯市制度，指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天盈虧狀況進行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進行資金劃轉(zhuǎn)。
特點	及時、具體、真實反映每個賬戶的盈虧；對平倉頭寸的盈虧和未平倉合約的浮動盈虧分別進行結(jié)算；逐日結(jié)算交易頭寸所占用的保證金；通過期貨交易的分級結(jié)算體系實施的。