期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題精選及答案1

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國(guó)性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報(bào)考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（   ）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A、75100

B、 75200

C、 75300

D、 75400

試題答案：C

試題解析：交易者首先賣出了期貨合約，作為空頭，當(dāng)合約價(jià)格上漲高于75200（元/噸）時(shí)，交易者該交易出現(xiàn)損失，由于設(shè)定的最大損失額限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為75300元/噸。

2、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（   ）元/噸。

A、50

B、 -50

C、 40

D、 -40

試題答案：B

試題解析：建倉時(shí)價(jià)差=高價(jià)-低價(jià)=5月份菜籽油期貨合約價(jià)格-9月份菜籽油期貨合約價(jià)格。計(jì)算平倉時(shí)的價(jià)差時(shí)，要用建倉時(shí)價(jià)格較高的合約平倉價(jià)格減去建倉時(shí)價(jià)格較低的合約平倉價(jià)格。平倉時(shí)價(jià)差=10125-10175= -50(元/噸）。

3、(        )是投機(jī)者用來限制損失、累積盈利的有力工具。

A、套期保值指令

B、止損指令

C、取消指令

D、市價(jià)指令

試題答案：B

試題解析：

市價(jià)指令：按市場(chǎng)價(jià)格立即成交；

限價(jià)指令：必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交，須指明具體價(jià)位；

止損指令：達(dá)到預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行；特點(diǎn)：有效鎖定利潤(rùn)和限制損失。故B項(xiàng)正確，

停止限價(jià)指令：達(dá)到預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行；

觸價(jià)指令：指市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，以市價(jià)指令予以執(zhí)行；

限時(shí)指令：某個(gè)時(shí)間段執(zhí)行的指令；

長(zhǎng)效指令：持續(xù)有效的指令；

套利指令：同時(shí)買入（或賣出）兩種以上的期貨合約的指令；

取消指令：撤單。

4、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（   ）。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C、證券交易所

D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

試題答案：A

試題解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行，故A項(xiàng)正確。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所是證券市場(chǎng)的自律組織，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨的行業(yè)自律組織。

5、判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（   ）。

A、周期分析法

B、基本分析法

C、個(gè)人感覺

D、技術(shù)分析法

試題答案：D

試題解析：技術(shù)分析法用來判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間， 側(cè)重分析短期趨勢(shì) ，故D項(xiàng)正確。 基本分析法指從宏觀分析出發(fā)，對(duì)期貨品種對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)供求及其影響因素進(jìn)行分析，從而分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格和走勢(shì)的分析方法，它以供求分析為基礎(chǔ)，側(cè)重分析中長(zhǎng)期趨勢(shì)。個(gè)人感覺和周期分析法并不屬于期貨價(jià)格常用的分析方法，CD兩項(xiàng)錯(cuò)誤。

二、多選題

1、下列屬于會(huì)員制期貨交易所特征的是（   ）。

A、不以營(yíng)利為目的

B、以營(yíng)利為目的，追求交易所利潤(rùn)最大化

C、一般適用民法的有關(guān)規(guī)定

D、較高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)

試題答案："A","C","D"

試題解析：會(huì)員制期貨交易所不以營(yíng)利為目的，故選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤。

2、買進(jìn)看漲期權(quán)的目的是（   ）。

A、獲取價(jià)差收益

B、博取杠桿收益

C、限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)多頭

D、鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

試題答案："A","B","D"

試題解析：

選項(xiàng)C，應(yīng)是為限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)“空頭”而買進(jìn)看漲期權(quán)。

買進(jìn)看漲期權(quán)的基本運(yùn)用：

1、獲取價(jià)差收益

2、追逐更大的杠桿效應(yīng)：（1）通常購買虛值期權(quán)或平值期權(quán)比購買期貨合約的成本要低；（2）同期貨交易和持有現(xiàn)貨資產(chǎn)相比，期權(quán)提供的杠桿更高。

3、限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：賣出所持資產(chǎn)，買進(jìn)該資產(chǎn)的看漲期權(quán)

4、鎖定現(xiàn)貨購買成本，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

3、目前我國(guó)期貨市場(chǎng)已上市的品種有（   ）等。

A、螺紋鋼

B、 黃金

C、 PTA

D、 白銀

試題答案：A,B,C,D

試題解析：選項(xiàng)A、B、D是上海期貨交易所上市的交易品種，選項(xiàng)C是鄭州商品交易所上市的交易品種。

4、當(dāng)供給和需求曲線移動(dòng)時(shí)，引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（   ）。

A、需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)

B、需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)

C、需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)

D、需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)

試題答案："C","D"

試題解析：需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)均衡數(shù)量變大，需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)均衡數(shù)量變小。而需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)、需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)則引起均衡數(shù)量的變化不確定。

5、下列關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法，正確的有（   ）。

A、期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的

B、期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定的

C、期權(quán)買方只能買進(jìn)標(biāo)的物，賣方只能賣出標(biāo)的物

D、期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格視未來標(biāo)的物實(shí)際價(jià)格而定

試題答案："A","B"

試題解析：

期權(quán)買方取得的是買入或者賣出的權(quán)利；期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的。故CD錯(cuò)誤。

期權(quán)的特征：

1、買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同：買方支付期權(quán)費(fèi)獲得行權(quán)的權(quán)利，賣方獲取期權(quán)費(fèi)但有履約的義務(wù)。

2、買賣雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同：買方最大損失是期權(quán)費(fèi)，潛在盈利巨大；賣方最大收益是期權(quán)費(fèi)，潛在虧損巨大。

3、對(duì)買賣雙方保證金繳納規(guī)定不同：買方無須繳納保證金，賣方須繳納。

4、買進(jìn)期權(quán)和賣出期權(quán)的功能不同：買進(jìn)期權(quán)可規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，賣出期權(quán)是為了獲得期權(quán)費(fèi)。

5、獨(dú)特的非線性損益結(jié)構(gòu)：期權(quán)交易者的損益不隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化呈線性變化，其到期時(shí)的損益狀態(tài)為一條折線，在執(zhí)行價(jià)格的位置發(fā)生轉(zhuǎn)折。

三、判斷題

1、套期保值和投機(jī)是期貨市場(chǎng)的兩大基本功能。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：期貨市場(chǎng)的功能是資產(chǎn)配置功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能。

2、如果一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則通常情況下該國(guó)貨幣會(huì)貶值。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

貨幣政策對(duì)匯率的影響主要是通過貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)和利率的變動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。如果一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則該國(guó)貨幣的匯率將下跌。反之緊縮性的貨幣政策則會(huì)導(dǎo)致本幣對(duì)外比價(jià)的提高。

3、集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個(gè)交易日一次性集中交割的交割方式。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："B"

試題解析：集中交割也稱為一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。

4、國(guó)際上，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即通過多層次的會(huì)員結(jié)構(gòu)，逐級(jí)承擔(dān)和化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：

分級(jí)結(jié)算制度的概念：只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的結(jié)算會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。交易所或結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對(duì)客戶結(jié)算。即通過多層次的會(huì)員結(jié)構(gòu)，逐級(jí)承擔(dān)和化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

5、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于零。

A、對(duì)

B、錯(cuò)

試題答案："A"

試題解析：期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值越小。當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于零。

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