證券金融市場基礎知識考試知識點：金融風險管理（1）

很多考生在備考證券行業(yè)專業(yè)人員水平評價測試，希賽小編為大家整理了證券金融市場基礎知識考試知識點：金融風險管理（1），希望對大家備考證券金融市場基礎知識會有幫助。

1. 風險的定義：（1）風險是結果的不確定性，是一種變化；（2）風險是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失；（3）風險是結果對期望的偏離，是(收益的)波動性。

在第一種定義中，風險被定義為不確定性，比較抽象，強調風險世界的變化特性。這種定義在微觀與宏觀經濟學的教材中被廣泛采用。

第二種定義是最傳統(tǒng)的風險定義版本，在保險、審計、內控等學科領域中被廣泛采用。

第三種定義是投資學、金融學以及金融工程學中的主流定義，其重要特性體現(xiàn)了風險不僅包括損失的可能性，也包括對盈利可能性的覆蓋，這種定義是現(xiàn)代風險計量和管理的基礎。上述對風險的三種定義從不同的角度揭示了風險的某些內在特性。這些定義主要涉及不確定性、損失、波動性(即對期望的偏離)和危險四個概念。

2. 金融風險是指包括金融機構在內的各個經濟主體在金融活動或投資經營活動中因各種因素的不確定變動而遭受損失的可能性。金融風險有狹義和廣義之分。不論是狹義概念還是廣義概念，其本質含義都是金融資產遭受損失的不確定性。

3. 金融風險的特征（21年教材新增）：

4. 金融風險管理內涵與目標

內涵：風險管理不等于損失管理，其本質特征是事前管理。

目標：現(xiàn)代風險管理是一種全面的風險管理，以企業(yè)的股東價值和社會價值增長為總體目標。風險管理的目標是創(chuàng)造價值，而不是減少損失或降低風險。

5．風險管理策略

風險規(guī)避；風險控制；風險分散；風險對沖；風險轉移（保險轉移和非保險轉移）；風險補償與準備金。

（1）風險規(guī)避：拒絕或退出某一業(yè)務或市場來消除本機構對該業(yè)務或市場的風險暴露。應用對象往往是金融機構不擅長承擔和管理的非目標風險、超過金融機構資本金承受范圍的過度風險和不具有適當風險溢價的不當風險。消極策略，不能成為金融機構主導的風險管理策略。

（2）風險控制：采取內部控制手段降低風險事件發(fā)生的可能性和嚴重程度。最突出的特征是控制措施的目的是降低風險本身，即降低損失發(fā)生的可能性或者嚴重程度，而不是將風險轉嫁給外部或從外部獲得補償。

（3）風險對沖：通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在損失的一種策略性選擇。對管理市場風險非常有效。可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。常見的風險對沖手段是套期保值。

（4）風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。保險轉移是通過是通過向保險公司支付保費的方式，將風險轉移給保險公司。非保險轉移采用擔保和備用信用證等方式將風險轉移給第三方。

6. 風險與金融產品和投資：任何金融產品是風險和收益的組合（“二元結構”）、風險是與收益相匹配的、投資是以風險換收益。

7. 風險與金融機構：（1）金融機構的本質是承擔和經營風險的企業(yè)。（2）風險管理是金融機構的核心競爭力。以內部控制為主要內容的傳統(tǒng)風險管理已經發(fā)展到包含風險的對沖、限額、定價以及風險業(yè)績調整等更加全面的現(xiàn)代風險管理階段，進而風險管理也進入金融機構戰(zhàn)略管理的層面，超越了保駕護航的范疇，成 為核心競爭力。（3）風險管理助力金融業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

8．風險管理流程

風險的識別、風險的衡量、風險的應對（包括風險偏好管理風險限額、風險定價與撥備、風險緩釋、應急計劃等）、風險監(jiān)測、預警與報告。

風險的衡量就是計量風險發(fā)生的概率及潛在損失的大小，評估風險嚴重程度，為確定風險管理對策提供依據。風險衡量方法有敏感性分析法、波動性分析法和壓力測試等。

9. 證券公司應當明確董事會、監(jiān)事會、經理層、各部門、分支機構及子公司履行全面風險管理的職責分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運行機制。

10. 證券公司董事會承擔全面風險管理的最終責任，履行的職責包括推進風險文化建設審議批準公司全面風險管理的基本制度，審議批準公司的風險偏好、風險容忍度以及重大風險限額，審議公司定期風險評估報告，任免并考核首席風險官、確定其薪酬待遇、建立與首席風險官的直接溝通機制等。