證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：金融風(fēng)險(xiǎn)管理（1）

很多考生在備考證券行業(yè)專業(yè)人員水平評(píng)價(jià)測(cè)試，希賽小編為大家整理了證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：金融風(fēng)險(xiǎn)管理（1），希望對(duì)大家備考證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)會(huì)有幫助。

1. 風(fēng)險(xiǎn)的定義：（1）風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性，是一種變化；（2）風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失；（3）風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離，是(收益的)波動(dòng)性。

在第一種定義中，風(fēng)險(xiǎn)被定義為不確定性，比較抽象，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)世界的變化特性。這種定義在微觀與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教材中被廣泛采用。

第二種定義是最傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)定義版本，在保險(xiǎn)、審計(jì)、內(nèi)控等學(xué)科領(lǐng)域中被廣泛采用。

第三種定義是投資學(xué)、金融學(xué)以及金融工程學(xué)中的主流定義，其重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的可能性，也包括對(duì)盈利可能性的覆蓋，這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的基礎(chǔ)。上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的三種定義從不同的角度揭示了風(fēng)險(xiǎn)的某些內(nèi)在特性。這些定義主要涉及不確定性、損失、波動(dòng)性(即對(duì)期望的偏離)和危險(xiǎn)四個(gè)概念。

2. 金融風(fēng)險(xiǎn)是指包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)或投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因各種因素的不確定變動(dòng)而遭受損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。不論是狹義概念還是廣義概念，其本質(zhì)含義都是金融資產(chǎn)遭受損失的不確定性。

3. 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征（21年教材新增）：

4. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵與目標(biāo)

內(nèi)涵：風(fēng)險(xiǎn)管理不等于損失管理，其本質(zhì)特征是事前管理。

目標(biāo)：現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，以企業(yè)的股東價(jià)值和社會(huì)價(jià)值增長(zhǎng)為總體目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是創(chuàng)造價(jià)值，而不是減少損失或降低風(fēng)險(xiǎn)。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；風(fēng)險(xiǎn)控制；風(fēng)險(xiǎn)分散；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移）；風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與準(zhǔn)備金。

（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)來(lái)消除本機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。應(yīng)用對(duì)象往往是金融機(jī)構(gòu)不擅長(zhǎng)承擔(dān)和管理的非目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、超過(guò)金融機(jī)構(gòu)資本金承受范圍的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)和不具有適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。消極策略，不能成為金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制：采取內(nèi)部控制手段降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和嚴(yán)重程度。最突出的特征是控制措施的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)本身，即降低損失發(fā)生的可能性或者嚴(yán)重程度，而不是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給外部或從外部獲得補(bǔ)償。

（3）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常有效?？梢怨芾硐到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段是套期保值。

（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過(guò)是通過(guò)向保險(xiǎn)公司支付保費(fèi)的方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移采用擔(dān)保和備用信用證等方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。

6. 風(fēng)險(xiǎn)與金融產(chǎn)品和投資：任何金融產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)和收益的組合（“二元結(jié)構(gòu)”）、風(fēng)險(xiǎn)是與收益相匹配的、投資是以風(fēng)險(xiǎn)換收益。

7. 風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)：（1）金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)是承擔(dān)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。以內(nèi)部控制為主要內(nèi)容的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)發(fā)展到包含風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖、限額、定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)調(diào)整等更加全面的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理階段，進(jìn)而風(fēng)險(xiǎn)管理也進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略管理的層面，超越了保駕護(hù)航的范疇，成 為核心競(jìng)爭(zhēng)力。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理助力金融業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

8．風(fēng)險(xiǎn)管理流程

風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的衡量、風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)（包括風(fēng)險(xiǎn)偏好管理風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與撥備、風(fēng)險(xiǎn)緩釋、應(yīng)急計(jì)劃等）、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警與報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及潛在損失的大小，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度，為確定風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)衡量方法有敏感性分析法、波動(dòng)性分析法和壓力測(cè)試等。

9. 證券公司應(yīng)當(dāng)明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、各部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)及子公司履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制。

10. 證券公司董事會(huì)承擔(dān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，履行的職責(zé)包括推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)審議批準(zhǔn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本制度，審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額，審議公司定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，任免并考核首席風(fēng)險(xiǎn)官、確定其薪酬待遇、建立與首席風(fēng)險(xiǎn)官的直接溝通機(jī)制等。