證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)體系（1）

很多考生在備考證券行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員水平評(píng)價(jià)測(cè)試，希賽小編為大家整理了證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)體系（1），希望對(duì)大家備考證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)有幫助。

第一章金融市場(chǎng)體系

1.金融市場(chǎng)的概念：與產(chǎn)品市場(chǎng)不同，金融市場(chǎng)是要素市場(chǎng)的一種。金融市場(chǎng)是創(chuàng)造和交易金融資產(chǎn)的市場(chǎng)，是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。金融市場(chǎng)參與者不僅在有形的固定場(chǎng)所進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，還通過(guò)各種通信手段進(jìn)行聯(lián)系，形成龐大的無(wú)形金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)?，F(xiàn)代金融市場(chǎng)往往是無(wú)形的市場(chǎng)。

金融市場(chǎng)的功能：資金融通（首要功能、基本功能）、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理、降低搜尋成本和信息成本。

金融資產(chǎn)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，不屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)上所說(shuō)的“真實(shí)財(cái)富”，是一種“虛擬資產(chǎn)”。但是，金融資產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其價(jià)值是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的要求權(quán)。

金融市場(chǎng)通過(guò)保險(xiǎn)、對(duì)沖交易等方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、防范和化解。金融市場(chǎng)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在資金供求雙方之間重新配置的功能。例如，持有未到期外匯應(yīng)收（應(yīng)付）賬款的出口商（進(jìn)口商），可以通過(guò)外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣互換、外匯期貨、外匯期權(quán)等金融衍生品交易鎖定以本幣計(jì)量的銷(xiāo)售收入（進(jìn)口成本）。

搜尋成本：（1）顯性成本：花錢(qián)做廣告尋求金融資產(chǎn)的買(mǎi)方與賣(mài)方；（2）隱性成本：花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手。

信息成本：在一個(gè)有效的市場(chǎng)當(dāng)中，價(jià)格反映了所有市場(chǎng)參與者所能搜集到的信息總和。

2.直接融資：

特點(diǎn)：直接性；分散性；融資的信譽(yù)有較大的差異性；部分融資方式具有不可逆性（股票融資）；融資者有相對(duì)較強(qiáng)的自主性。

方式：證券市場(chǎng)融資（股票市場(chǎng)融資、債券市場(chǎng)融資）、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、商業(yè)信用融資（商品賒銷(xiāo)、預(yù)付定金、預(yù)付貨款）、民間借貸。

3.間接融資：

特點(diǎn)：資金獲得的間接性；融資的相對(duì)集中性；融資信譽(yù)的差異性相對(duì)較?。蝗烤哂锌赡嫘裕煞颠€性）；融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中。

方式：銀行信用融資、消費(fèi)信用融資（花唄、分期付款、助學(xué)貸款）、租賃融資。

4.直接融資與間接融資的區(qū)別：主要在于融資過(guò)程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。直接融資活動(dòng)從時(shí)間上早于間接融資。直接融資是間接融資的基礎(chǔ)。直接融資和間接融資的比例關(guān)系，既反映一國(guó)的金融結(jié)構(gòu)，也反映一國(guó)中兩種金融組織方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和貢獻(xiàn)程度。

5.直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響

（1）直接融資和間接融資比例反映著一國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過(guò)度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行；

（2）直接融資和間接融資比例反映一國(guó)金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，而我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；

（3）有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場(chǎng)篩選作用。