2018年證券分析師真題訓(xùn)練3單選

為了大家備戰(zhàn)2018年證券從業(yè)考試，大師兄特地整理了近年證券分析師勝任能力知識(shí)歷次考試真題及答案解析。

一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)

1．下列關(guān)于失業(yè)率的說(shuō)法，不正確的是（）。

A．通常所說(shuō)的充分就業(yè)是指失業(yè)率為零的狀態(tài)

B．失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比

C．當(dāng)失業(yè)率很高時(shí)，資源被浪費(fèi)，人們收入減少

D．目前我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

2．下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A．居民購(gòu)買的人壽保險(xiǎn)不計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”

B．居民購(gòu)買的股票計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”

C．居民購(gòu)買的債券計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”

D．居民購(gòu)買的基金計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”

3．國(guó)際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由（）決定的。

A．本國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系

B．資本項(xiàng)目的凈值

C．外匯開(kāi)放程度

D．進(jìn)出口貿(mào)易額順差或逆差

4．下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是（）。

A．總消費(fèi)額

B．價(jià)格水平

C．國(guó)民生產(chǎn)總值

D．國(guó)民收入

5．下列不屬于評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本變量的是（）。

A．超買超賣指標(biāo)

B．投資指標(biāo)

C．消費(fèi)指標(biāo)

D．貨幣供應(yīng)量指標(biāo)

6．下列各項(xiàng)中，（）是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。

A．投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

B．宏觀經(jīng)濟(jì)

C．居民收入

D．財(cái)政政策

7．以下說(shuō)法正確的是（）。

A．?dāng)U大財(cái)政支出有利于股票價(jià)格上漲

B．增加財(cái)政補(bǔ)貼不利于股票價(jià)格上漲

C．減少國(guó)債發(fā)行量不利于股票價(jià)格上漲

D．減少稅收不利于股票價(jià)格上漲

8．下列說(shuō)法不正確的是（）。

A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水

B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲

C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)改善

D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)

9．當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會(huì)采?。ǎ┑呢泿耪摺?/p>

A．中性

B．緊縮性

C．彈性

D．?dāng)U張性

10．貨幣政策可以通過(guò)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響金融市場(chǎng)有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。

A．拆借利率

B．利率

C．貨幣供應(yīng)量

D．回購(gòu)利率

11．下列各項(xiàng)中，（）是影響股票供給的主要因素之一。

A．市場(chǎng)利率

B．上市制度

C．過(guò)戶費(fèi)

D．印花稅

12．（），經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。

A．2001年9月

B．1998年3月

C．1999年8月

D．1997年11月

13．（），我國(guó)批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。

A．2006年8月

B．2005年4月

C．2003年2月

D．2002年11月

14．“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的（）兩種不同性質(zhì)的股票。

A．股和社會(huì)流通股

B．股和法人股

C．非流通股和社會(huì)流通股

D．A股和B股

15．（），中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。

A．2002年11月

B．2006年2月

C．2006年4月

D．2006年8月

16．下列各項(xiàng)中，屬于外商直接投資的是（）。

A．來(lái)料加工貿(mào)易中提供設(shè)備、物料的價(jià)款

B．購(gòu)買境內(nèi)發(fā)行的B股

C．“三資企業(yè)”中來(lái)自華僑的投資

D．購(gòu)買香港證券市場(chǎng)上的H股

17．國(guó)際收支中的“居民”是指（）。

A．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人

B．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的法人

C．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的自然人和法人

D．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人

18．下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A．GDP的增長(zhǎng)速度一般用來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B．GDP的增長(zhǎng)速度是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的動(dòng)態(tài)指標(biāo)

C．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將出口計(jì)算在內(nèi)

D．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將進(jìn)出口都計(jì)算在內(nèi)

19．（）是財(cái)政政策手段。

A．利率調(diào)整

B．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C．轉(zhuǎn)移支付

D．放松銀根

20．中央銀行根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況調(diào)整（），能夠影響商業(yè)銀行資金借人的成本。

A．回購(gòu)利率

B．再貼現(xiàn)率

C．貼現(xiàn)利率

D．同業(yè)拆借利率

21．在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。

A．復(fù)蘇

B．蕭條

C．繁榮

D．衰退

22．溫和的通貨膨脹對(duì)固定收益證券的波動(dòng)負(fù)面影響一般要比權(quán)益證券（）。

A．差不多

B．小得多

C．小

D．大得多

23．政府實(shí)行減少稅收，降低稅率的財(cái)政政策，將（）。

A．減少社會(huì)供給

B．引起證券市場(chǎng)價(jià)格下跌

C．增加微觀主體的收入

D．引起債券市場(chǎng)的價(jià)格下跌

24．財(cái)政政策的主要手段包括（）。

A．預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付制度

B．財(cái)政補(bǔ)貼、國(guó)債、預(yù)算、稅收、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C．國(guó)債、預(yù)算、稅收、財(cái)政補(bǔ)貼、投資管理制度

D．國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、預(yù)算、稅收、信用管理制度

25．通貨緊縮形成對(duì)（）的預(yù)期。

A．投資增加

B．名義利率上升

C．轉(zhuǎn)移支付增加

D．名義利率下調(diào)

26．（）降低時(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價(jià)上升。

A．股利支付率

B．股票獲利率

C．利率

D．利息支付倍數(shù)

一、單選題

1．【答案】A

【解析】一般所說(shuō)的充分就業(yè)是指對(duì)勞動(dòng)力的充分利用，但不是完全利用。由于在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)生活中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)，在充分就業(yè)情況下也會(huì)存在一部分正常的失業(yè)，如由于勞動(dòng)力的結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)勞動(dòng)力的需求變動(dòng)所引起的結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

2．【答案】A

【解析】金融資產(chǎn)總量是指手持現(xiàn)金、有價(jià)證券、銀行存款、保險(xiǎn)等其他資產(chǎn)的總和。私人家庭的金融資產(chǎn)包括現(xiàn)款、儲(chǔ)蓄存款、股票、債券、投資基金以及人壽保險(xiǎn)權(quán)利等。

3．【答案】A

【解析】匯率是外匯市場(chǎng)上一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率。通常情況下，國(guó)際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由一國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系決定的。

4．【答案】B

【解析】總量是反映整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)變量，主要包括兩個(gè)方面：一是個(gè)量的總和。例如，國(guó)民收入是構(gòu)成整個(gè)經(jīng)濟(jì)各單位新創(chuàng)造價(jià)值的總和(國(guó)民生產(chǎn)總值類似于國(guó)民收入)，總投資是全社會(huì)私人投資和政府投資韻總和，總消費(fèi)是參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各單位消費(fèi)的總和。二是平均量或比例量。例如，價(jià)格水平是各種商品與勞務(wù)相對(duì)于基期而言的平均價(jià)格水平。

5．【答案】A

【解析】評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量主要包括：①國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)；②投資指標(biāo)；③金融指標(biāo)；④消費(fèi)指標(biāo)；⑤財(cái)政指標(biāo)。D項(xiàng)貨幣供應(yīng)量指標(biāo)是金融指標(biāo)中總量指標(biāo)之一；A項(xiàng)超買超賣指標(biāo)屬于證券投資技術(shù)分析的主要指標(biāo)之一。

6．【答案】B

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的因素，其他因素可以暫時(shí)改變證券市場(chǎng)的中期與短期走勢(shì)，但不會(huì)改變證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)。

7．【答案】A

【解析】A項(xiàng)，擴(kuò)大財(cái)政支出，激勵(lì)企業(yè)增加投入，提高產(chǎn)出水平，將使得股票價(jià)格與債券價(jià)格上升；B項(xiàng)，增加財(cái)政補(bǔ)貼，擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激供給增加，從而使整個(gè)證券市場(chǎng)的總體水平趨于上漲；C項(xiàng)，減少國(guó)債發(fā)行使市場(chǎng)供給量減少，從而導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)；D項(xiàng)，減少稅收，增加企業(yè)利潤(rùn)，促進(jìn)股票價(jià)格上漲。

8．【答案】B

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)向好，會(huì)使得證券市場(chǎng)總體股價(jià)水平呈現(xiàn)良好的上漲趨勢(shì)，但不是每只股票都會(huì)上漲，除了受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響，股票價(jià)格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的影響。

9．【答案】B

【解析】緊縮的貨幣政策的主要政策手段是：減少貨幣供應(yīng)量，提高利率及加強(qiáng)信貸控制。銀行就會(huì)采取緊縮性的貨幣政策以減少需求。

10．【答案】B

【解析】?jī)?chǔ)蓄是投資的來(lái)源，但儲(chǔ)蓄不能自動(dòng)轉(zhuǎn)化為投資，儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化一般依賴于一定的市場(chǎng)條件。貨幣政策可以通過(guò)利率的變化影響投資成本及投資的邊際效率，提高儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化的比重，并通過(guò)金融市場(chǎng)有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。

11．【答案】B

【解析】證券市場(chǎng)供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量與質(zhì)量是證券市場(chǎng)供給方的主要影響因素。而上市制度的完善也有利于提高上市公司的質(zhì)量。

12．【答案】D

【解析】1997年11月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。1998年3月，首批兩家基金管理公司獲準(zhǔn)成立。

13．【答案】A

【解析】2006年8月，我國(guó)批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。目前，獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)的QDI1資格并得到外匯額度審批的各類金融機(jī)構(gòu)88家，總額度額為683．61億美元。

14．【答案】C

【解析】由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股與社會(huì)流通股。這兩類股票表現(xiàn)出不同股、不同價(jià)及不同權(quán)的特征，這一特殊的市場(chǎng)制度和結(jié)構(gòu)被稱之為股權(quán)分置。

15．【答案】D

【解析】在QFII制度實(shí)施3年后，我國(guó)于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實(shí)施的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》修改為《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，新辦法放寬了對(duì)QFII的資格要求和資金進(jìn)出鎖定期，增加了QFII開(kāi)戶和投資等方面的便利。

16．【答案】C

【解析】外商直接投資是指外國(guó)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人(包括華僑、港澳臺(tái)胞以及我國(guó)在境外注冊(cè)的企業(yè))按我國(guó)有關(guān)政策、法規(guī)，用現(xiàn)匯、實(shí)物、技術(shù)等在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)辦外商獨(dú)資企業(yè)，與我國(guó)境內(nèi)的企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織共同舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)或合作開(kāi)發(fā)資源的投資(包括外商投資收益的再投資)以及經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資總額內(nèi)企業(yè)從境外借入的資金等。

17．【答案】A

【解析】國(guó)際收支通常是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與非本國(guó)居民在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。而這里的居民是指在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人。

18．【答案】D

【解析】以常用的支出法為例，統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)要將出口計(jì)算在內(nèi)，但不需要計(jì)算進(jìn)口。

19．【答案】C

【解析】財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則與措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括預(yù)算、稅收、財(cái)政補(bǔ)貼、國(guó)債、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。ABD三項(xiàng)均屬于貨幣政策的手段。

20．【答案】B

【解析】再貼現(xiàn)是中央銀行的一項(xiàng)主要的貨幣政策工具。中央銀行根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況調(diào)整再貼現(xiàn)率，能夠影響商業(yè)銀行資金借入的成本，進(jìn)而影響商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)的信用量，從而調(diào)節(jié)貨幣供給總量。

21．【答案】D

【解析】通常經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程。某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷——蕭條。接下來(lái)則是經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)人一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。

22．【答案】D

【解析】溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小。通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌。因此，溫和的通脹對(duì)固定收益證券的影響較大。

23．【答案】C

【解析】減少稅收，降低稅率，即實(shí)施擴(kuò)張型的財(cái)政政策使從而擴(kuò)大社會(huì)總供給擴(kuò)大，同時(shí)進(jìn)而增加人們的收入，擴(kuò)大并增加了他們的投資需求與消費(fèi)支出，增加收入直接引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲。

24．【答案】A

【解析】財(cái)政政策手段主要包括預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制及轉(zhuǎn)移支付制度等。而公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、投資管理制度、信用管理制度不屬于財(cái)政政策手段。

25．【答案】D

【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引起物價(jià)更大幅度的下降。

26．【答案】C

【解析】中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率會(huì)對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響。通常情況下，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降。