2016證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》10

2016年證券從業(yè)資格考試證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》習題第十章，希賽網(wǎng)配套習題與課程：【證券分析師試題在線測試】、【證券分析師知識點精講】

【單選題】兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為()。

A.金融期權

B.金融期貨

C.金融互換

D.結構化金融衍生工具

【答案】C

【解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易?？煞譃樨泿呕Q、利率互換、股權互換、信用違約互換等類別。從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。

【單選題】投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等岡素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風險性

D.投機性

【答案】A

金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等同素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

【單選題】下列各項中，()不屬于利率衍生工具。

A.遠期利率協(xié)議

B.利率期權

C.信用聯(lián)結票摒

D.利率互換

【答案】C。利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率劃貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。C項，信用聯(lián)結票據(jù)屬于信用衍生工具。

【單選題】基金業(yè)績評價的意義在于()。

A.防止基金公司內幕交易

B.為托管人的監(jiān)督提供參考

C.幫助基金公司進行信包披露

D.為投資者進一步的投資選擇提供決策依據(jù)

【答案】D。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投瓷者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理;基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。

【單選題】詹森α是由詹森在()模型基礎上發(fā)展出的一個風險訓整差異衡量指標。

A.SM1

B.APT

C.waCC

D.CAPM

【答案】D

【多選題】根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號一一金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括()。

A.互換和期權

B.投資合同

C.期貨合同

D.遠期合同

【答案】ACD。根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。

【多選題】按照標的資產(chǎn)的不同，互換的類型基本包括()。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權互換

D.商品互換

【答案】ABCD。根據(jù)標的資產(chǎn)的不同，互換的類型基本包括利率互換、貨幣互換、股權互換、商品互換和信用互換。

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參考資料：中國證券業(yè)協(xié)會