?2019年自考《證券投資與管理》習(xí)題練習(xí)及答案三

下文給各位同學(xué)準備的是2019年自考《證券投資與管理》習(xí)題練習(xí)及答案：簡答題。

簡答題，共10小題。

1.證券投資由哪些基本要素構(gòu)成?

答案：證券投資要素由證券投資主體、證券投資客體和證券中介機構(gòu)組成。證券投資主體，是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。共有四類： 一是個人及其家庭;二是政府部門，包括中央政府、地方政府和政府機構(gòu);三是企事業(yè)部門，包括各種以盈利為目的的工商企業(yè)和非盈利的事業(yè)單位;四是金融機構(gòu)，主要有商業(yè)銀行、保險公司、證券公司及各種基金組織等。證券投資客體，即證券投資的對象，主要是指股票、債券、基金等有價證券及其衍生產(chǎn)品。證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機構(gòu)，按提供服務(wù)的內(nèi)容不同，可分為證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)兩大類型。

2.證券投資的主體分哪兩類?他們的投資目的和投資特點各是什么?

答案：一是個人投資者，包括其家庭;二是機構(gòu)投資者，包括政府、企事業(yè)、金融機構(gòu)。個人投資者的投資目的是使證券投資的凈效用(即收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負效用)最大化，具體有本金安全、取得穩(wěn)定收入、資本增值、抵補通貨膨脹風(fēng)險、維持資產(chǎn)的流動性、實現(xiàn)投資多樣化、參與公司的經(jīng)營決策、合法避稅。各級政府及政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要有調(diào)劑資金余缺、進行公開市場業(yè)務(wù)操作、保證國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家參股控股來控制支配更多的社會資源。企業(yè)投資的主要目的是獲利或?qū)崿F(xiàn)參股、控股及組建企業(yè)集團。證券經(jīng)營機構(gòu)證券投資主要有獲取盈利或是接受投資者的委托，代為投資并進行資產(chǎn)管理。銀行、保險公司投資的主要目的是獲利和實現(xiàn)資產(chǎn)的多樣化。各類基金的投資目的是獲利和資產(chǎn)保值增值。

3.股票有哪些基本特征?

答案：股票具有期限永久、承擔(dān)有限責(zé)任、參與公司決策、取得剩余報酬、清償?shù)匚桓綄佟⑼ㄟ^交易取得流動性、承擔(dān)投資風(fēng)險、同股同權(quán)同股同益等特點。

4.普通股股東有哪些基本權(quán)利?

答案：普通股東有經(jīng)營決策的參與權(quán)、盈余分配權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認股權(quán)的權(quán)利。普通股票股東有權(quán)參加股東大會，在股東大會上可以就公司的財務(wù)報表和經(jīng)營狀況進行審議，對公司的投資計劃和經(jīng)營決策有發(fā)言權(quán)、建議權(quán)，有權(quán)選舉董事和監(jiān)事，對公司的財務(wù)預(yù)決算方案、利潤分配方案、增資減資決議、合并、解散及修改公司章程等具有廣泛的表決權(quán)。普通股票股東可以從公司的利潤分配中得到股息。普通股票的股息收益是不確定的，股息的多少完全取決于公司盈利的多少及其分配政策。當公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償付債權(quán)人和優(yōu)先股票股東的求償權(quán)后還有剩余，普通股票股東有按股份比例取得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。公司現(xiàn)有股東有權(quán)保持對公司所有權(quán)的持有比例，如果公司需要再籌集資金而增發(fā)普通股股票時，現(xiàn)有股東有權(quán)按低于市價的某一特定價格及其持股比例購買一定數(shù)量的新發(fā)行的股票，以維持其在公司的權(quán)益。

5.優(yōu)先股票與普通股票有什么不同?優(yōu)先股票有什么作用?

答案：優(yōu)先股票與普通股票的不同是：優(yōu)先領(lǐng)取固定股息、優(yōu)先按票面金額清償、無權(quán)參與經(jīng)營決策、無權(quán)分享公司盈利增長的收益。優(yōu)先股票的作用有：比普通股安全、不分散公司的控制權(quán)、具有財務(wù)杠桿作用。

6.債券有哪些基本特征?

答案：債券具有有期性、安全性、收益性、流動性特征。債券一般在發(fā)行時就確定償還期限，到期由發(fā)行人償還本金和利息，若提前償還或展期償還，則在發(fā)行時就有明確規(guī)定。債券的本金償還和利息支付有一定的安全性。債券的發(fā)行人通常是政府、政府機構(gòu)、銀行和大企業(yè)，債券發(fā)行人的資信度好，本利收回有保證，有些發(fā)行人還建立償債基金;債券的利息不受發(fā)行后市場利率水平變動的影響，即使是浮動利率債券，一般也有一個預(yù)定的最低利率，保障投資者在市場利率下降時免遭損失;債券的本金必須在期滿時按照票面金額全額償還，債券的還本付息受法律保障。收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債權(quán)投資的報酬。債券收益可以表現(xiàn)為兩種形式:一種是利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;另一種是資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入。債券是一種流動性較強的證券。債券期滿后，債券持有人可以按規(guī)定向發(fā)行人一次性收回本金和利息。在到期前，持有者可以隨時到證券市場上向第三者出售轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓完成后，債券的權(quán)利也隨之轉(zhuǎn)讓。

7.按發(fā)行主體劃分，債券有哪些種類?

答案：按發(fā)行主體劃分，債券有國家債券、地方政府債券、金融債券、公司債券。國債是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。地方政府債券是地方政府為當?shù)亟?jīng)濟開發(fā)、公共設(shè)施的建設(shè)而發(fā)行的債券。金融債券是銀行或非銀行金融機構(gòu)為籌集資金而向社會發(fā)行的一種債務(wù)憑證，是金融機構(gòu)傳統(tǒng)的融資工具。公司債券是公司為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。

8.證券投資基金有哪些特征?它與股票、債券有哪些區(qū)別?

答案：證券投資基金具有集合理財、專業(yè)管理;組合投資、分散風(fēng)險;利益共享、風(fēng)險共擔(dān);嚴格監(jiān)管、信息透明的特征。與股票、債券在投資者地位、體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系、投資工具性質(zhì)、投資收益與風(fēng)險方面有所不同。

9.公司型投資基金與契約型投資基金有何不同?

答案：公司型基金和契約型基金在基金設(shè)立的法律依據(jù)、基金具有的法人資格、投資者的地位、基金的融資渠道、基金的期限、基金投資營運的依據(jù)方面不同。

10.封閉型投資基金與開放型投資基金有何不同?

答案：封閉行基金與開放型基金在基金期限、規(guī)模的可變性、交易方式、交易價格的決定方式、基金的投資策略、要求的市場環(huán)境方面不同。