?2023年湖北專升本財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)訓(xùn)練（六）

2023年湖北專升本財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)訓(xùn)練（六）

一、名詞解釋

1、證券：是指具有一定票面金額，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和債權(quán)，可以有償轉(zhuǎn)讓的憑證，如股票、債券等。

2、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性：是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期的收益或遭受各種損失的可能性。

3、證券投資：是指企業(yè)為獲取投資收益或特定經(jīng)營(yíng)目的而買賣有價(jià)證券的一種投資行為。

4、信托投資證券是由公眾投資者共同籌集、委托專門的證券投資機(jī)構(gòu)投資于各種證券，以獲取收益的股份或收益憑證，如投資基金

5、固定收益證券：是指在證券票面上規(guī)定有固定收益率，投資者可定期獲得穩(wěn)定收益的證券，如優(yōu)先股股票、債券等。

6、變動(dòng)收益證券：是指證券票面無(wú)固定收益率，其收益情況隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況而變動(dòng)的證券。

7、組合投資：是指企業(yè)將資金同時(shí)投放于債券、股票等多種證券，這樣可分散證券投資風(fēng)險(xiǎn)，組合投資是企業(yè)證券投資的常用投資方式。

8、基金：就是投資者的錢和其他許多人的錢合在一起，然后由基金公司的專家負(fù)責(zé)管理，用來(lái)投資于多家公司的股票或者債券。

9、債券的價(jià)值：是指進(jìn)行債券投資時(shí)投資者預(yù)期可獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

10、股票的價(jià)值：又稱股票的內(nèi)在價(jià)值，是進(jìn)行股票投資所獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

11、期權(quán)：是指未來(lái)某一時(shí)間對(duì)交易標(biāo)的(股票、外匯、期貨、債券)買賣的權(quán)利。

二、簡(jiǎn)答題

1、證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于那些方面?

答：與證券投資活動(dòng)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為總風(fēng)險(xiǎn)?？傦L(fēng)險(xiǎn)按是否可以通過(guò)投資組合加以回避及消除，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的變動(dòng)而影響證券市場(chǎng)上所有證券的風(fēng)險(xiǎn)。它包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)以及自然因素導(dǎo)致的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)、行業(yè)以及企業(yè)本身等因素影響個(gè)別企業(yè)。它包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)等。

2、簡(jiǎn)述投資組合的策略與方法。

答：證券投資組合的策略：

(1)冒險(xiǎn)型策略

這種策略認(rèn)為，只要投資組合科學(xué)而有效，就能取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平的收益，這種組合主要選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的成長(zhǎng)性股票，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)低收益的股票不屑一顧。

(2)保守型策略

這種策略是指購(gòu)買盡可能多的證券，以便分散掉全部可分散風(fēng)險(xiǎn)，得到市場(chǎng)的平均收益。

(3)適中型策略

這種策略介于保守型與冒險(xiǎn)型策略之間，采用這種策略的投資者一般都善于對(duì)證券進(jìn)行分析。通過(guò)分析，選擇高質(zhì)量的股票或債券組成投資組合。 證券投資組合的方法：

(1)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合

(2)把不同風(fēng)險(xiǎn)程度的證券組合在一起

(3)把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起組合

3、簡(jiǎn)述證券投資目的。

不同企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的各有千秋，但總的來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面：

(1)充分利用閑置資金，獲取投資收益

(2)為了控制相關(guān)企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力

(3)為了積累發(fā)展基金或償債基金，滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求

(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求

4、如何衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?

答：β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。β值就是用來(lái)測(cè)定一種證券的收益隨整個(gè)證券市場(chǎng)平均收益水平變化程度的指標(biāo)，它反映了一種證券收益相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)平均收益水平的變動(dòng)性或波動(dòng)性。如果某種股票的β系數(shù)為1，說(shuō)明這種股票的風(fēng)險(xiǎn)情況與整個(gè)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情況一致，即如果市場(chǎng)行情上漲了10%，該股票也會(huì)上漲10%;如果市場(chǎng)行情下跌10%，該股票也會(huì)下跌10%。如果某種股票的β系數(shù)大于1，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn);如果某種股票的β系數(shù)小于1，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

5、什么是認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證?舉例說(shuō)明認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證的發(fā)行和行權(quán)的操作過(guò)程。

答：認(rèn)購(gòu)權(quán)證是指權(quán)證持有人有權(quán)在約定期間，以約定的價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

認(rèn)沽權(quán)證是指權(quán)證持有人有權(quán)在約定期間，以約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

例：2005年8月1日，發(fā)行武鋼認(rèn)購(gòu)權(quán)證，權(quán)利金0.7元，行權(quán)日期為2006年8月1日，行權(quán)價(jià)為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價(jià)若高于5元，則選擇行權(quán)，可獲利;武鋼正股價(jià)若低于5元，則選擇不行權(quán)，損失0.7元。

2005年8月1日，發(fā)行武鋼認(rèn)沽權(quán)證，權(quán)利金0.5元，行權(quán)日期為2006年8月1日，行權(quán)價(jià)為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價(jià)若高于5元，則選擇不行權(quán)，可獲利，損失0.5元;武鋼正股價(jià)若低于5元，則選擇行權(quán)，可獲利。