波動(dòng)率怎么計(jì)算？波動(dòng)率的計(jì)量方法有幾種

一、波動(dòng)率的定義

波動(dòng)率（volatility）是指金融資產(chǎn)價(jià)格隨時(shí)間變化的程度，一般用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)表示。標(biāo)準(zhǔn)差是描述變量偏離均值的程度，它是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。波動(dòng)率是金融資產(chǎn)價(jià)格隨時(shí)間變化的程度。波動(dòng)率越大，表示金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)越大。

二、波動(dòng)率計(jì)算方法

波動(dòng)率是市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的一致預(yù)期，它本身不是一種風(fēng)險(xiǎn)，它只代表市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。所以，波動(dòng)率不是資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率，它只是一個(gè)市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期。波動(dòng)率的計(jì)量方法有如下幾種：

1.歷史波動(dòng)率

歷史波動(dòng)率是指過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)情況，它由標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格過(guò)去一段時(shí)間的歷史數(shù)據(jù)(即St的時(shí)間序列資料)反映。

這就是說(shuō)，可以根據(jù){St}的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，計(jì)算出相應(yīng)的波動(dòng)率數(shù)據(jù)，然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)推斷方法估算回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差，從而得到歷史波動(dòng)率的估計(jì)值。即計(jì)算金融資產(chǎn)價(jià)格歷史序列的標(biāo)準(zhǔn)差。顯然，如果實(shí)際波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)，它不隨時(shí)間的推移而變化，則歷史波動(dòng)率就有可能是實(shí)際波動(dòng)率的一個(gè)很好的近似。

2.預(yù)期波動(dòng)率

計(jì)算預(yù)期未來(lái)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)差。它是指對(duì)期權(quán)有效期內(nèi)投資回報(bào)率波動(dòng)程度的度量，由于投資回報(bào)率是一個(gè)隨機(jī)過(guò)程，預(yù)期波動(dòng)率永遠(yuǎn)是一個(gè)未知數(shù)。或者說(shuō)，實(shí)際波動(dòng)率是無(wú)法事先精確計(jì)算的，人們只能通過(guò)各種辦法得到它的估計(jì)值。

3.隱含波動(dòng)率

隱含波動(dòng)率是指市場(chǎng)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期，通常是通過(guò)期權(quán)市場(chǎng)上的期權(quán)價(jià)格來(lái)計(jì)算。用未來(lái)價(jià)格的波動(dòng)率，減去歷史波動(dòng)率得到。