2022年期貨從業(yè)考試《期貨基礎(chǔ)知識》必背知識點(diǎn)（十）

期貨基礎(chǔ)知識是期貨從業(yè)資格考試必考科目之一，根據(jù)2022年期貨基礎(chǔ)知考試大綱，小編為大家整理了2022年期貨從業(yè)考試必背知識點(diǎn)（十）供大家參考，正在備考的同學(xué)可以學(xué)習(xí)下。

保證金制度

期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常5％～15％）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。

當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。當(dāng)交易發(fā)生虧損，進(jìn)而導(dǎo)致保證金賬戶資金不足時(shí)，則要求必須在結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向賬戶中追加保證金，以做到“當(dāng)日無負(fù)債”。

漲跌停板制度

（一）漲跌停板制度

漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在1個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。

（二）我國境內(nèi)期貨漲跌停板制度的特點(diǎn)

1.一般而言，對期貨價(jià)格波動(dòng)幅度較大的品種及合約設(shè)定的漲跌停幅度相應(yīng)大些。

2.交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整漲跌停幅度，調(diào)整特點(diǎn)包括：

（1）新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或3倍。

（2）在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)合約價(jià)格同方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)，交易所可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度。

（3）對同時(shí)適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。

3.在出現(xiàn)漲跌停板情形時(shí)，交易所一般將采取以下措施控制風(fēng)險(xiǎn)：

（1）當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平倉當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

（2）在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉。

持倉限額及大戶報(bào)告制度

持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

大戶報(bào)告制度指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。

強(qiáng)行平倉制度

（一）強(qiáng)行平倉制度的內(nèi)涵

1.強(qiáng)行平倉是指按照有關(guān)規(guī)定對會(huì)員或客戶的持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)行平倉分為兩種情況：一是交易所對會(huì)員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉；二是期貨公司對客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉。

3.強(qiáng)行平倉制度適用的情形一般包括：

（1）因賬戶交易保證金不足而實(shí)行強(qiáng)行平倉。

（2）因會(huì)員（客戶）違反持倉限額制度而實(shí)行強(qiáng)行平倉。

（二）我國期貨強(qiáng)行平倉制度的規(guī)定

1.我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所、期貨公司有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

（1）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；

（2）客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉量超出其限倉規(guī)定；

（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；

（4）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；

（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

2.強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程如下：

（1）通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。

（2）執(zhí)行及確認(rèn)。

開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；

超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；

強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；

強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。

信息披露制度

信息披露制度，是指期貨交易所按有關(guān)規(guī)定公布期貨交易有關(guān)信息的制度。