2022年期貨從業(yè)考試《期貨基礎知識》必背知識點（十）

期貨基礎知識是期貨從業(yè)資格考試必考科目之一，根據2022年期貨基礎知考試大綱，小編為大家整理了2022年期貨從業(yè)考試必背知識點（十）供大家參考，正在備考的同學可以學習下。

保證金制度

期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常5％～15％）繳納資金，用于結算和保證履約。保證金制度是期貨市場風險管理的重要手段。

當日無負債結算制度

當日無負債結算制度是指在每個交易日結束后，由期貨結算機構對期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況進行結算，并根據結算結果進行資金劃轉。當交易發(fā)生虧損，進而導致保證金賬戶資金不足時，則要求必須在結算機構規(guī)定的時間內向賬戶中追加保證金，以做到“當日無負債”。

漲跌停板制度

（一）漲跌停板制度

漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，即指期貨合約在1個交易日內交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。

（二）我國境內期貨漲跌停板制度的特點

1.一般而言，對期貨價格波動幅度較大的品種及合約設定的漲跌停幅度相應大些。

2.交易所可以根據市場風險狀況調整漲跌停幅度，調整特點包括：

（1）新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或3倍。

（2）在某一期貨合約的交易過程中，當合約價格同方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可根據市場風險調整其漲跌停板幅度。

（3）對同時適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。

3.在出現漲跌停板情形時，交易所一般將采取以下措施控制風險：

（1）當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平倉當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

（2）在某合約連續(xù)出現漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。

持倉限額及大戶報告制度

持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。

大戶報告制度指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告。

強行平倉制度

（一）強行平倉制度的內涵

1.強行平倉是指按照有關規(guī)定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風險。

2.強行平倉分為兩種情況：一是交易所對會員持倉實行的強行平倉；二是期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉。

3.強行平倉制度適用的情形一般包括：

（1）因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。

（2）因會員（客戶）違反持倉限額制度而實行強行平倉。

（二）我國期貨強行平倉制度的規(guī)定

1.我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現下列情形之一時，交易所、期貨公司有權對其持倉進行強行平倉：

（1）會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的；

（2）客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定；

（3）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；

（4）根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；

（5）其他應予強行平倉的。

2.強行平倉的執(zhí)行過程如下：

（1）通知。交易所以“強行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關會員下達強行平倉要求。

（2）執(zhí)行及確認。

開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核；

超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉；

強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結果并存檔；

強行平倉結果發(fā)送。

信息披露制度

信息披露制度，是指期貨交易所按有關規(guī)定公布期貨交易有關信息的制度。