2022期貨投資分析知識點：股票阿爾法對沖類產(chǎn)品

《期貨投資分析》科目考試包括宏觀經(jīng)濟分析與指標、期貨及衍生品定價、統(tǒng)計與計量分析、商品期貨及衍生品分析與應(yīng)用、股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用、國債期貨及衍生品分析與應(yīng)用、外匯期貨及衍生品分析與應(yīng)用、場外衍生品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、衍生品業(yè)務(wù)風險管理。下面小編為大家整理了期貨投資分析科目?？贾R點內(nèi)容“股票阿爾法對沖類產(chǎn)品”供大家參考。

2022期貨投資分析知識點：股票阿爾法對沖類產(chǎn)品

股票阿爾法對沖類產(chǎn)品：

（一）相關(guān)概念

1.投資組合的總體收益=貝塔收益+阿爾法收益

貝塔收益：來自與市場系統(tǒng)性風險相匹配的市場收益

阿爾法收益：來自與投資組合管理者個人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益。

2.阿爾法策略：通過股指期貨、期權(quán)等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離開來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險。

（二）股票阿爾法策略(股票中性策略)原理

1.尋找一個具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合

2.通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約來對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資全程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風險收益阿爾法。

（三）阿爾法策略的優(yōu)點

1.擴大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域;

2.優(yōu)化資產(chǎn)配置;

3.有效構(gòu)建組合;

4.節(jié)約管理費用。