2022年中華人民共和國期貨和衍生品法：第二章

2022年8月1日起《中華人民共和國期貨和衍生品法》開始施行，《中華人民共和國期貨和衍生品法》共分為十三個章節(jié)，一百五十五條法則。以下是第二章（期貨交易和衍生品交易）內(nèi)容，考生可以提前了解一下，供各位考生參考！

第二章　期貨交易和衍生品交易

第一節(jié)　一般規(guī)定

第十一條　期貨交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的期貨交易所或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)組織開展期貨交易的其他期貨交易場所（以下統(tǒng)稱期貨交易場所），采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行。

禁止在期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易。

衍生品交易，可以采用協(xié)議交易或者國務(wù)院規(guī)定的其他交易方式進(jìn)行。

第十二條　任何單位和個人不得操縱期貨市場或者衍生品市場。

禁止以下列手段操縱期貨市場，影響或者意圖影響期貨交易價格或者期貨交易量：

（一）單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行期貨交易；

（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行期貨交易；

（四）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)交易者進(jìn)行期貨交易；

（五）不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報；

（六）對相關(guān)期貨交易或者合約標(biāo)的物的交易作出公開評價、預(yù)測或者投資建議，并進(jìn)行反向操作或者相關(guān)操作；

（七）為影響期貨市場行情囤積現(xiàn)貨；

（八）在交割月或者臨近交割月，利用不正當(dāng)手段規(guī)避持倉限額，形成持倉優(yōu)勢；

（九）利用在相關(guān)市場的活動操縱期貨市場；

（十）操縱期貨市場的其他手段。

第十三條　期貨交易和衍生品交易的內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前不得從事相關(guān)期貨交易或者衍生品交易，明示、暗示他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易或者衍生品交易，或者泄露內(nèi)幕信息。

第十四條　本法所稱內(nèi)幕信息，是指可能對期貨交易或者衍生品交易的交易價格產(chǎn)生重大影響的尚未公開的信息。

期貨交易的內(nèi)幕信息包括：

（一）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及其他相關(guān)部門正在制定或者尚未發(fā)布的對期貨交易價格可能產(chǎn)生重大影響的政策、信息或者數(shù)據(jù)；

（二）期貨交易場所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)作出的可能對期貨交易價格產(chǎn)生重大影響的決定；

（三）期貨交易場所會員、交易者的資金和交易動向；

（四）相關(guān)市場中的重大異常交易信息；

（五）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的對期貨交易價格有重大影響的其他信息。

第十五條　本法所稱內(nèi)幕信息的知情人，是指由于經(jīng)營地位、管理地位、監(jiān)督地位或者職務(wù)便利等，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的單位和個人。

期貨交易的內(nèi)幕信息的知情人包括：

（一）期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨交易場所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；

（二）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門的工作人員；

（三）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的可以獲取內(nèi)幕信息的其他單位和個人。

第十六條　禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂期貨市場和衍生品市場。

禁止期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨交易場所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，組織、開展衍生品交易的場所、機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，期貨和衍生品行業(yè)協(xié)會、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院授權(quán)的部門及其工作人員，在期貨交易和衍生品交易及相關(guān)活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。

各種傳播媒介傳播期貨市場和衍生品市場信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事期貨市場和衍生品市場信息報道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的期貨交易和衍生品交易及相關(guān)活動。

第二節(jié)　期貨交易

第十七條　期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種的上市應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由期貨交易場所依法報經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊。

期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種的中止上市、恢復(fù)上市、終止上市應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由期貨交易場所決定并向國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

期貨合約品種和標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)濟(jì)價值，合約不易被操縱，符合社會公共利益。

第十八條　期貨交易實(shí)行賬戶實(shí)名制。交易者進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)持有證明身份的合法證件，以本人名義申請開立賬戶。

任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借自己的期貨賬戶或者借用他人的期貨賬戶從事期貨交易。

第十九條　在期貨交易場所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易場所會員或者符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他參與者。

第二十條　交易者委托期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的，可以通過書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式下達(dá)交易指令。交易指令應(yīng)當(dāng)明確、具體、全面。

第二十一條　通過計算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并向期貨交易場所報告，不得影響期貨交易場所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。

第二十二條　期貨交易實(shí)行保證金制度，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)向結(jié)算參與人收取保證金，結(jié)算參與人向交易者收取保證金。保證金用于結(jié)算和履約保障。

保證金的形式包括現(xiàn)金，國債、股票、基金份額、標(biāo)準(zhǔn)倉單等流動性強(qiáng)的有價證券，以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他財產(chǎn)。以有價證券等作為保證金的，可以依法通過質(zhì)押等具有履約保障功能的方式進(jìn)行。

期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人收取的保證金的形式、比例等應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。

交易者進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約交易的，賣方應(yīng)當(dāng)繳納保證金，買方應(yīng)當(dāng)支付權(quán)利金。

前款所稱權(quán)利金是指買方支付的用于購買標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約的資金。

第二十三條　期貨交易實(shí)行持倉限額制度，防范合約持倉過度集中的風(fēng)險。

從事套期保值等風(fēng)險管理活動的，可以申請持倉限額豁免。

持倉限額、套期保值的管理辦法由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。

第二十四條　期貨交易實(shí)行交易者實(shí)際控制關(guān)系報備管理制度。交易者應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定向期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)或者期貨交易場所報備實(shí)際控制關(guān)系。

第二十五條　期貨交易的收費(fèi)應(yīng)當(dāng)合理，收費(fèi)項目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法應(yīng)當(dāng)公開。

第二十六條　依照期貨交易場所依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行的交易，不得改變其交易結(jié)果，本法第八十九條第二款規(guī)定的除外。

第二十七條　期貨交易場所會員和交易者應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，報告有關(guān)交易、持倉、保證金等重大事項。

第二十八條　任何單位和個人不得違規(guī)使用信貸資金、財政資金進(jìn)行期貨交易。

第二十九條　期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨交易場所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時向國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告。

第三節(jié)　衍生品交易

第三十條　依法設(shè)立的場所，經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批，可以組織開展衍生品交易。

組織開展衍生品交易的場所制定的交易規(guī)則，應(yīng)當(dāng)公平保護(hù)交易參與各方合法權(quán)益和防范市場風(fēng)險，并報國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第三十一條　金融機(jī)構(gòu)開展衍生品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)過批準(zhǔn)或者核準(zhǔn)，履行交易者適當(dāng)性管理義務(wù)，并應(yīng)當(dāng)遵守國家有關(guān)監(jiān)督管理規(guī)定。

第三十二條　衍生品交易采用主協(xié)議方式的，主協(xié)議、主協(xié)議項下的全部補(bǔ)充協(xié)議以及交易雙方就各項具體交易作出的約定等，共同構(gòu)成交易雙方之間一個完整的單一協(xié)議，具有法律約束力。

第三十三條　本法第三十二條規(guī)定的主協(xié)議等合同范本，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定報送備案。

第三十四條　進(jìn)行衍生品交易，可以依法通過質(zhì)押等方式提供履約保障。

第三十五條　依法采用主協(xié)議方式從事衍生品交易的，發(fā)生約定的情形時，可以依照協(xié)議約定終止交易，并按凈額對協(xié)議項下的全部交易盈虧進(jìn)行結(jié)算。

依照前款規(guī)定進(jìn)行的凈額結(jié)算，不因交易任何一方依法進(jìn)入破產(chǎn)程序而中止、無效或者撤銷。

第三十六條　國務(wù)院授權(quán)的部門、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易報告庫，對衍生品交易標(biāo)的、規(guī)模、對手方等信息進(jìn)行集中收集、保存、分析和管理，并按照規(guī)定及時向市場披露有關(guān)信息。具體辦法由國務(wù)院授權(quán)的部門、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

第三十七條　衍生品交易，由國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的結(jié)算機(jī)構(gòu)作為中央對手方進(jìn)行集中結(jié)算的，可以依法進(jìn)行終止凈額結(jié)算；結(jié)算財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于結(jié)算和交割，不得被查封、凍結(jié)、扣押或者強(qiáng)制執(zhí)行；在結(jié)算和交割完成前，任何人不得動用。

依法進(jìn)行的集中結(jié)算，不因參與結(jié)算的任何一方依法進(jìn)入破產(chǎn)程序而中止、無效或者撤銷。

第三十八條　對衍生品交易及相關(guān)活動進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督管理的具體辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。