期貨從業(yè)考試的國(guó)債期貨理論價(jià)格怎么計(jì)算

國(guó)債期貨理論價(jià)格的計(jì)算需要依賴于固定的計(jì)算公式，具體計(jì)算公式為：期貨理論價(jià)格＝現(xiàn)貨價(jià)格＋持有成本＝現(xiàn)貨價(jià)格＋資金占用成本－利息收入。在做題過(guò)程中，我們除了要掌握公式，還需要學(xué)習(xí)如何運(yùn)用公式解決問(wèn)題。

國(guó)債期貨每日理論價(jià)格計(jì)算方法：

1、根據(jù)當(dāng)日最便宜可交割國(guó)債現(xiàn)貨的凈價(jià)，加上當(dāng)日該券的應(yīng)計(jì)利息，算出當(dāng)日該交割國(guó)債全價(jià)。

2、運(yùn)用期貨持有成本定價(jià)公式，算出最便宜可交割國(guó)債的期貨價(jià)格（這里假定該券至交割日期間沒(méi)有付息）：

其中，S 為最便宜券的全價(jià)，r 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T-t 為從當(dāng)前至交割日的年化時(shí)間。

3、將最便宜可交割券的期貨價(jià)格減去交割日該券的應(yīng)計(jì)利息，得到最便宜可交割券期貨的理論報(bào)價(jià)。

4、將最便宜可交割券期貨的理論報(bào)價(jià)除以轉(zhuǎn)換因子，得到合約對(duì)應(yīng)名義券的期貨理論報(bào)價(jià)。