2018年上半年證監(jiān)會行政處罰情況綜述

2018年是黨的十九大宏偉藍(lán)圖的開局之年。上半年，證監(jiān)會繼續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十九大精神，推進(jìn)落實中央經(jīng)濟工作會議和全國金融工作會議各項部署，緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，堅持行政執(zhí)法無禁區(qū)、全覆蓋、零容忍，系統(tǒng)上下統(tǒng)一理念、戮力同心，嚴(yán)辦投資者深惡痛絕的違法案件，嚴(yán)懲市場上興風(fēng)作浪的違法主體，共作出行政處罰決定159件，比去年同期增長41%，罰沒款金額63.94億元，市場禁入20人，進(jìn)一步鞏固了依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的良好局面，保障了資本市場的健康穩(wěn)定運行。

上市公司信息披露違法類案件處罰63起。其中，昆明機床2013年至2015年年報虛假記載，虛增收入約4.83億元，少計管理費用約2960.86萬元，多計成本約2.35億元，少計存貨約5.06億元;金亞科技2014年虛增利潤約8049.55萬元，虛增銀行存款約2.18億元，虛列預(yù)付工程款3.1億元;華澤鈷鎳2013年至2015年上半年未在相關(guān)年報中披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金及相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易情況，2015年未披露為關(guān)聯(lián)方融資及借款提供擔(dān)保的情況。上述案件均為上市公司虛假陳述典型案例，我會依法予以嚴(yán)懲，涉嫌犯罪的依法移送公安機關(guān)。龍薇傳媒試圖以空殼公司高杠桿收購上市公司萬家文化，所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，萬家文化股價出現(xiàn)大幅波動，損害投資者合法權(quán)益，我會依法予以嚴(yán)懲。上峰水泥、山西三維等隱瞞重大環(huán)境污染被處罰信息，依法受到處罰。此外，奧蓋克、海龍精密、恒順眾昇、申科股份、永宇沖片等公司因未按規(guī)定披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易、股份質(zhì)押、實際控制人權(quán)益變動、對外擔(dān)保事項或重大訴訟事項等信息，均被依法處罰。我會著眼于增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的核心功能，不斷強化對上市公司信息披露違法案件的監(jiān)管執(zhí)法力度，督促上市公司聚焦實業(yè)，做強主業(yè)，提升核心競爭力，防止“脫實向虛”，承擔(dān)社會責(zé)任，以高質(zhì)量發(fā)展回報投資者。

操縱市場類案件處罰14起。其中，北八道控制多達(dá)300余個證券賬戶，采用盤中拉抬、對倒交易等多種手段操縱“張家港行”等多只股票，違法所得9.4億余元，被開出“史上較高額罰單”;廣州安州控制22個基金或信托產(chǎn)品所開立的25個賬戶實施“加杠桿”操縱，集中資金優(yōu)勢操縱“節(jié)能風(fēng)電”價格，獲利約5057.4萬元，被罰沒約1億元。何思模濫用上市公司實際控制人地位，通過發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案提案實施“信息型”操縱獲利約6400萬元，被罰沒約1.28億元;廖英強利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力實施“搶帽子”操縱，被罰沒約1.29億元;文高永權(quán)等四人通過聯(lián)合買賣、連續(xù)買賣、發(fā)布虛假信息等多種操縱手法，間雜與做市商合謀操縱新三板掛牌公司“眾意傳媒”股價，四人共被罰款180萬元;陳賢洗售操縱“國債1507”等國債價格，釋放虛假信號，擾亂市場預(yù)期，被處以100萬元罰款。操縱市場行為干擾了真實的市場供需關(guān)系，破壞了正常的量價形成機制，造成市場信號失真，助長市場過度投機風(fēng)氣，欺詐中小投資者，是侵蝕公平有序市場秩序的“毒瘤”，無論其手法如何翻新，穿著何種“馬甲”，戴上何種“面具”，都難逃法律制裁。

內(nèi)幕交易類案件處罰36起。其中，王良友內(nèi)幕交易“文山電力”案、徐康軍內(nèi)幕交易“杉杉股份”案、應(yīng)燕紅內(nèi)幕交易“寧波富邦”案等24起案件的內(nèi)幕信息均涉及并購重組事項，表明該領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)域。上市公司并購重組事項向來是市場追逐熱點，決策鏈條長，持續(xù)時間久，參與主體多，如不能加強內(nèi)幕信息規(guī)范管理，就容易成為滋生內(nèi)幕交易的溫床。胡世清內(nèi)幕交易“宏達(dá)股份”案、潘園根內(nèi)幕交易“海翔藥業(yè)”案、林竹蘭內(nèi)幕交易“秦川機床”案等案件的內(nèi)幕信息分別涉及上市公司行使優(yōu)先購買權(quán)競購轉(zhuǎn)讓股權(quán)、合作投資項目、股權(quán)激勵計劃及高管變更事項、財務(wù)快報信息等其他種類。從違法主體來看，個別公職人員、國企高管人員無視黨紀(jì)國法從事內(nèi)幕交易，市場影響惡劣，也都依法受到嚴(yán)懲。界龍集團等公司實施單位內(nèi)幕交易，單位及直接負(fù)責(zé)的主管人員均被依法追責(zé)。上市公司內(nèi)部人利用信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息的行為嚴(yán)重破壞了公平公正的市場秩序，打擊了投資者信心，削弱了中小股民的“獲得感”，必須通過嚴(yán)格公正執(zhí)法嚴(yán)厲打擊，堅決維護好公開透明的交易秩序。

私募基金違法違規(guī)案件處理6起。其中，集合資管計劃“萬聯(lián)證券拓璞2號”的投資經(jīng)理文宏，利用職務(wù)便利實施“老鼠倉”交易，涉案金額1.84億，非法獲利251.44萬元。被我會罰沒502.88萬元;凡得基金劉曉東等人實施“老鼠倉”交易，涉案金額6.07億元，合計虧損203.7萬元。共被我會罰款100萬元。私募證券基金從業(yè)人員利用未公開信息交易股票的行為嚴(yán)重背離其受托人的信義義務(wù)，在違法性質(zhì)、違法手段和危害后果等方面與公募基金并無差異，依法應(yīng)適用《證券投資基金法》實施行政處罰。另外，鑫申財富在鑫托寶一號募集資金未到位的情況下，提供虛假信息和材料進(jìn)行備案;寶尊投資向不特定對象宣傳推介私募基金，未嚴(yán)格落實投資者風(fēng)險評估，未向投資者披露投資經(jīng)理變更信息且未及時報告并更新登記備案信息，均被我會依法處罰。近年來，隨著私募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展，違法違規(guī)案件也呈現(xiàn)多發(fā)態(tài)勢。私募管理機構(gòu)已成為我國資本市場機構(gòu)投資者的重要組成部分，對于構(gòu)建穩(wěn)定、健康的市場秩序，塑造成熟的投資文化發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，為防止“野蠻生長”，必須依法予以重點治理，對其中的違法違規(guī)行為從嚴(yán)打擊，推動私募管理人提升主動管理能力、風(fēng)險控制能力和法律合規(guī)水平，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

超比例持股未披露及限制期內(nèi)交易股票案件處罰9起。其中，和熙投資以簽訂收益互換協(xié)議、向投資者募集資金等多種形式募集資金，通過其管理的相關(guān)賬戶交易“慧球科技”，持股比例持續(xù)超過5%但未履行公告、報告、告知義務(wù)，同時在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)繼續(xù)買賣該股票;思考投資及一致行動人張壽清通過大宗交易及二級市場交易方式買賣“慧球科技”，持股比例超過5%但未履行相應(yīng)的報告、告知、公告義務(wù)，且違反規(guī)定在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)繼續(xù)買賣該股票;廣州安州、廣東新價值等也均是通過管理和控制多只產(chǎn)品在持有相關(guān)上市公司股票觸及報告、公告義務(wù)時點時未履行披露義務(wù)。重要股東的持股信息披露義務(wù)是《證券法》所構(gòu)筑的信息披露規(guī)則體系的重要內(nèi)容，無論是否存在收購意圖，股東權(quán)益變動達(dá)到法定比例的均應(yīng)按規(guī)定履行披露義務(wù)并遵守限制期內(nèi)禁止交易的規(guī)定，以便監(jiān)管機構(gòu)、上市公司及市場參與各方及時了解股權(quán)變動情況，確保證券市場信息的公開透明。

短線交易案件處罰10起。案件涉及禁止從事短線交易的各類人員，如張華偉作為鵬欣資源持股5%以上的股東短線交易“鵬欣資源”股票，陸衛(wèi)忠擔(dān)任吉鑫科技副總經(jīng)理期間短線交易“吉鑫科技”股票，王宜明擔(dān)任合力泰董事期間短線交易“合力泰”股票，韓玉紅作為山鷹紙業(yè)財務(wù)負(fù)責(zé)人短線交易“山鷹紙業(yè)”股票。上述案件反映出，部分上市公司的大股東或高管人員對于交易“自家”股票的合規(guī)意識較為淡薄，“身份感”缺失，有必要進(jìn)一步強化監(jiān)管約束。《證券法》所作出的短線交易限制性規(guī)定是對上市公司重要股東及董、監(jiān)、高人員課以的剛性義務(wù)，也是防范內(nèi)部人濫用信息優(yōu)勢不公平侵害中小投資者利益的“防火墻”，是內(nèi)幕交易等違法行為的“前哨”,無論相關(guān)法定主體有無特定違法動機，均應(yīng)一體遵循。

從業(yè)人員違法買賣股票及私下接受客戶委托案件處罰8起。其中，國聯(lián)證券從業(yè)人員張鋒使用配偶證券賬戶買賣股票，徐斌武使用配偶及第三人證券賬戶買賣股票，二人分別被罰沒約18.8萬元與378.4萬元;民族證券從業(yè)人員姚麗控制使用他人賬戶買賣股票獲利，被罰沒約120萬元;另外，宏信證券劉軍、財達(dá)證券獨軼、華安證券謝競等人在任職期間私下接受相關(guān)客戶委托進(jìn)行證券交易并利用親屬證券賬戶從事股票交易,均被依法追究相應(yīng)責(zé)任。《證券法》關(guān)于禁止證券從業(yè)人員買賣股票的規(guī)定，其本意在于防范從業(yè)人員利用因任職便利所獲取的信息優(yōu)勢與其他投資者進(jìn)行不公平交易，或者搶占客戶、委托人的交易機會，破壞公開公平公正的市場秩序。個別從業(yè)人員無視法律規(guī)則與職業(yè)道德，試圖借用他人賬戶繞開法律限制，突破法律底線，必將受到法律嚴(yán)懲。

除上述案件外，我會還對編造傳播虛假信息、期貨市場違法等其他類型案件共十余起依法作出行政處罰。

通過依法全面從嚴(yán)的行政處罰工作，我會有力維護了市場“三公”原則，有效保護了投資者合法權(quán)益，樹立了監(jiān)管。下半年，我會將繼續(xù)保持執(zhí)法定力，牢記使命，恪盡職守，保持行政處罰依法全面從嚴(yán)的壓倒性態(tài)勢，為建設(shè)富有國際競爭力的中國特色資本市場不懈努力。(來源：中國期貨業(yè)協(xié)會)