2010年5月期貨從業(yè)資格基礎知識真題及答案（三）

判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

121.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。 ()

122.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預料的相反的情況下所采用的方法。 ()

123.如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。 ()

124.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。 ()

125.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險。 ()

126.進行期權交易，期權的買方和賣方都要繳納保證金。 ()

127.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關趨勢。 ()

128.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。 ()

129.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。 ()

130.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。 ()

131.通常來說，一國政府實行擴張性的貨幣政策，會導致本國貨幣升值。 ()

132.按照期權合約標的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權和期貨期權兩大類。 ()

133.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價格下降。 ()

134.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風險的工具。 ()

135.按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。 ()

136.對期貨期權的買方來說，他買入期權可能遭受的最大損失為權利金;對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。 ()

137.執(zhí)行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多;合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。()

138.看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。 ()

139.分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴大。 ()

140.標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。()

141.非系統(tǒng)性風險只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個市場無關，可以通過投資組合進行分散，故又稱可控風險。 ()

142.看跌期權是指期貨期權的買方向期貨期權的賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關期貨合約的權利，但不負有必須賣出的義務。()

143.時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關，尤其是當處于極度實值或極度虛值時。 ()

144.期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，而期權交易買方的虧損風險是有限的，盈利則可能是無限的。 ()

145.理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應的現(xiàn)貨金融工具價格。 ()

146.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。 ()

147.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與每點指數(shù)所代表的金額的乘積。 ()

148.一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值越小。 ()

149.當一種期權處于極度虛值時，投資者不會愿意為買入這種期權而支付任何權利金。 ()

150.如果投機者預期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應該買入期貨合約。()

151.期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場和期貨市場兩個市場的交易，而套利交易只涉及在期貨市場的交易。 ()

152.20世紀60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。()

153.2004年9月22日，大連商品交易所獲準推出我國首個玉米期貨合約。 ()

154.交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。 ()

155.由會員單位執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。 ()

156.不同的交易所，以及不同的實物交割方式，交割結算價的選取也不盡相同。 ()

157.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀70年代初發(fā)生的石油危機。()

158.遠期交易的合約必須是標準化的。 ()來源：考試大

159.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。 ()

160.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風險。 ()

{#page#}

答案及解析

121.B【解析】在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陰線。

122.B【解析】金字塔式買入、賣出是在市場行情與預料的相同的情況下所采用的方法。

123.A【解析】說法正確，故選A。

124.B【解析】歐洲美元期貨合約是一種利率期貨合約。

125.B【解析】建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風險。

126.B【解析】進行期權交易，期權的買方不用繳納保證金，期權的賣方必須繳納保證金。 來源：考試大

127.B【解析】道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

128.A【解析】說法正確，故選A。

129.A【解析】說法正確，故選A。

130.B【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在境外的分支機構的美元存款。

131.B【解析】如果一國政府實行擴張性的貨幣政策，增加貨幣供應量，降低利率，則該國貨幣的匯率將下跌。

132.A【解析】說法正確，故選A。

133.A【解析】說法正確，故選A。

134.A【解析】說法正確，故選A。

135.B【解析】按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權可以分為現(xiàn)貨期權和期貨期權。

136.B【解析】從理論上說，期權買方的虧損風險是有限的，僅以期權權利金為限;期權賣方的盈利可能是有限的(僅以期權權利金為限)，而虧損的風險可能是無限的(在看漲期權的 情況下)，也可能是有限的(在看跌期權的情況下)。

137.A【解析】說法正確，故選A。

138.B【解析】看漲期權購買者的收益為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額并扣除期權的購買費用。

139.A【解析】說法正確，故選A。

140.B【解析】標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表250(美元)。

141.A【解析】說法正確，故選A。

142.A【解析】說法正確，故選A。

143.A【解析】說法正確，故選A。

144.B【解析】期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的。期權交易買方的虧損風險是有限的(以期權費為限)，盈利風險可能是無限的(看漲期權)，也可能是有限的(看跌期權)。

145.B【解析】理論上，金融期貨價格有可能高于、等于、低于相應的現(xiàn)貨金融工具價格。

146.A【解析】說法正確，故選A。

147.A【解析】說法正確，故選A。

148.B【解析】一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。

149.A【解析】說法正確，故選A。

150.B【解析】建倉時應該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗，或不能判定市場發(fā)展趨勢就不要匆忙建倉。

151.A【解析】說法正確，故選A。

152.B【解析】20世紀60年代，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。

153.B【解析】我國早在期貨市場設立之初就有多家交易所上市玉米品種，1998年，對期貨交易所及品種進行調(diào)整時，取消了玉米品種。2004年9月22日，大連商品交易所在獲準后重新推出玉米期貨交易。

154.B【解析】交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

155.B【解析】由會員單位執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責任人;由交易所執(zhí)行的強制平倉產(chǎn)生的盈虧按有關規(guī)定執(zhí)行;因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責任人承擔。

156.A【解析】說法正確，故選A。

157.A【解析】說法正確，故選A。

158.B【解析】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約。遠期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合同，所涉及的商品沒有任何限制。

159.B【解析】期貨交易實行每日無負債結算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間始終要維持一定的保證金水平。

160.B【解析】套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，可能是用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補期貨市場虧損。