2009年6月期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識真題

一、單選題

1.(　)的基本功能是組織商品流通

A.商品期貨交易

B.金融期貨交易

C.期貨期權(quán)交易

D.現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易

2.關(guān)于期貨交易特征的描述，不正確的是(　)

A.由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商

B.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行

C.期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才能進(jìn)行交易

D.杠桿機(jī)制使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，并且保證金比率越高，這種特點(diǎn)就越明顯

3.期貨合約與現(xiàn)貨合同.現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是(　)

A.期貨價(jià)格的超前性

B.占用資金的不同

C.收益的不同

D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

4.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯(cuò)誤的是(　)

A.現(xiàn)貨交易是以期貨交易為基礎(chǔ)的

B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的

C.沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)難以回避

D.沒有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒有了產(chǎn)生的根基

5.國際上最早的金屬期貨交易所是(　)

A.倫敦國際金融交易所(LIFFE)

B.倫敦金屬交易所(LME)

C.紐約商品交易所(COMEX)

D.東京工業(yè)品交易所(TOCOM)

6.為了規(guī)劃天氣變化所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，芝加哥商業(yè)交易所率先推出了交易所交易的天氣指數(shù)期貨

和期權(quán)，共包括4大類天氣期貨品種，不包括(　)

A.溫度期貨

B.降溫量期貨

C.降雨量期貨

D.颶風(fēng)期貨

7.1882年，CBOT 準(zhǔn)許(　)，大大增強(qiáng)了期貨市場的流動(dòng)性

A.會(huì)員入場交易

B.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖方式免除履約責(zé)任

8.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是(　)

A.農(nóng)作物流產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲

B.原油供給的減少引起的制成品價(jià)格上漲

C.利率上升使得銀行存款利率提高

D.糧食價(jià)格的下跌使得買方拒絕付款

9.期貨交易中套期保值的作用是(　)

A.消除風(fēng)險(xiǎn)

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格

D.交割實(shí)物

10.(　)是世界最大的小麥生產(chǎn)國

A.美國

B.加拿大

C.中國

D.澳大利亞

11.現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是(　)

A.高度組織

B.期貨交易活動(dòng)必要的參與方

C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織

D.期貨合約商品的管理者

12.某紡織廠向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)時(shí)價(jià)格為72美分/磅，為防止價(jià)格上漲，所以買了5手棉花期貨避險(xiǎn)，價(jià)格為78.5美分/磅，后來交貨價(jià)格為70美分/磅，期貨平倉于75.2美分/磅，則實(shí)際的成本為(　)

A.73.3美分

B.75.3美分

C.71.9美分

D.74.6美分

13.下列機(jī)構(gòu)中，(　)不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)

A.會(huì)員大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.各業(yè)務(wù)管理部門

14.期權(quán)的有效期越長，在其他因素不變的情況下，時(shí)間價(jià)值也就越大。這是因?yàn)?　)

A.任何價(jià)值隨著時(shí)間的延長都具有自然增值的趨勢

B.有效期越長，期權(quán)權(quán)利金越大，從而時(shí)間價(jià)值也越大

C.有效期越長，期權(quán)買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)也就越大，獲利的可能性也越大

D.有效期越長，相關(guān)期貨的價(jià)格朝著有利于買方波動(dòng)的可能性越大

15.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是(　)

A.利率期貨

B.股指期貨

C.國債期貨

D.外匯期

16.以下不是期貨交易所職能的是(　)

A.監(jiān)管指定交割倉庫

B.發(fā)布市場信息

C.制定期貨交易價(jià)格

D.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

17.客戶以0.5美元蒲式耳的權(quán)利金賣出執(zhí)行價(jià)格為3.35美元倩式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，他可以通過(　)方式來了結(jié)期權(quán)交易

A.賣出執(zhí)行價(jià)格為3.35美元蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)

B.買入執(zhí)行價(jià)格為3.55美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

C.買入執(zhí)行價(jià)格為3.35美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

D.賣出執(zhí)行價(jià)格為3.55美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

18.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是(　)。

A.交易單位為5噸/手

B.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸

C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個(gè)月份。

D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±3%

19.4.月8日 某投資者以46元噸賣出一張(200噸)執(zhí)行價(jià)格為850元/噸的9月小麥看跌期權(quán)，當(dāng)日期貨結(jié)算價(jià)為875元/噸(上一交易日為864元/噸)。期貨交易保證金按照5%收取，則當(dāng)日應(yīng)從其結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶劃出的交易保證金應(yīng)為(　)

A.16440元

B.16455元

C.16760元

D.17550元

20.一下有關(guān)實(shí)物交割的說法正確的是(　)

以下有關(guān)實(shí)物交割的說法正確的是( )。

A.期貨市場的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對期貨交易的正常運(yùn)行影響不大

B.實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶

C.實(shí)物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款的交換

D.標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓

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21.中國某大豆進(jìn)口商，在5月份即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價(jià)格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手搞定價(jià)格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分，當(dāng)時(shí)CBOT5月大豆的期貨價(jià)格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價(jià)格漲到(　)美分時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能夠達(dá)到損益平衡點(diǎn)

A.640

B.650

C.670

D.680

22.我國上海期貨交易所的黃金期貨合約的交易代碼是(　)

A.CU

B.AL

C.ZN

D.AU

23.某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，較高可以按照( )元/噸價(jià)格將該合約賣出。

A: 16500

B: 15450

C: 15750

D: 15650

24.當(dāng)投資者買進(jìn)某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時(shí)(　)

A.實(shí)物交割

B.對沖平倉

C.投資者的獲利空間為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差

D.投資者的獲利空間將市場價(jià)格上漲的幅度而定

25.我國實(shí)物商品期貨合約的最后交易是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過了這個(gè)期限的未平倉期貨合約，必須進(jìn)行(　)

A.實(shí)物交割

B.對沖平倉

C.協(xié)議平倉

D.票據(jù)交換

26.(　)是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)

A.合理的投資方式

B.健全的組織機(jī)構(gòu)

C.資金的有效監(jiān)管

D.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理

27.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是(　)

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

28.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值入市成交價(jià)為2000元/噸，一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸，同時(shí)將期貨合約為2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是(　)

A.2040元/噸

B.2060元/噸

C.1940元/噸

D.1960元/噸

29.期貨交易中套期保值者的目的是(　)

A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物

B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.通過期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤

D.利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利

30.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是(　)

A.有廣度的

B.竄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

31.5月10日大連商品交易所的7月份豆油收益價(jià)為11220元/噸，結(jié)算價(jià)為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個(gè)交易價(jià)格不能超過(　)元/噸

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

32.7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對該價(jià)格比較滿意，希望能以價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)200噸大豆，為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價(jià)格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對沖平倉時(shí)基差應(yīng)為(　)元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值

A.大于-30

B.小于-30

C.小于30

D.大于30

33.下列關(guān)于集合競價(jià)的說法正確的是()。

A.集合競價(jià)遵循最大成交量原則

B.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

C.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

D.等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入和賣出申報(bào)不能成交

34.判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 ( )。

A: 基本因素分析

B: 技術(shù)因素分析

C: 市場感覺

D: 歷史同期狀況

35.關(guān)于大連商品交易所對豆粕合約持倉量變化時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)的表述，不正確的是(　)

A.合約月份雙邊持倉總量大于或等于20萬手，交易保證金比率為合約價(jià)值的5%

B.合約月份雙邊持倉總量大于50萬手且小于或等于60萬手，交易保證金比率為合約價(jià)值的8%

C.合約月份雙邊持倉總量大于60萬手且小于或等于70萬手，交易保證金比率為合約價(jià)值的9%

D.合約月份雙邊持倉總量大于70萬手，交易保證金比率合約價(jià)值的10%

36.大豆提油套利的作法是(　)

A.購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約

37.下列關(guān)于中國金融期貨交易所關(guān)于半日結(jié)算價(jià)的說法，錯(cuò)誤的是(　)

A.合約最后一小時(shí)無成交的。以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)

B.若合約最后一個(gè)小時(shí)的前一個(gè)小時(shí)仍無成交，則再往前推一小時(shí)，以此類推

C.合約當(dāng)日最后兩筆成交距開盤時(shí)間不住一小時(shí)的，則取全天成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

38.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價(jià)為3100元，買入價(jià)為3103元，前一成交價(jià)為3101元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為(　)元

A.3100

B.3101

C.3102

D.2103

39.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由(　)組成

A.上升(或下降)的4個(gè)過程和下降(或上升)的4個(gè)過程

B.上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的4個(gè)過程

C.上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程

D.上升(或下降)的6個(gè)過程和下降(或上升)的2個(gè)過程

40.K線圖的四個(gè)價(jià)格中(　)最為重要

A.收盤價(jià)

B.開盤價(jià)

C.較高價(jià)

D.最低價(jià)

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41.在形態(tài)理論中，屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有(　)

A.菱形

B.鉆石形

C.頭肩頂

D.三角形

42.以下指標(biāo)頂測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有(　)

A.k線從下方3次穿越D線

B.D線從下方穿越2次K線

C.負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA

D.正值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA

43.下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是(　)

A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降

B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時(shí)，持倉量和交易量均增加

C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加

D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉量不變

44.若價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離MA(30)，又突然下跌，但在MA(30)，附近再度上升，根據(jù)葛式法則，則下列說法正確的是(　)

A.這種情況是賣出信號

B.這種情況是買入信號

C.投資者應(yīng)持有觀望

D.有大戶大量賣出

45.5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約，成交價(jià)格分別為1750元/噸.1760元./噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸.1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )元。

A.1000

B.2000

C.1500

D.150

46.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是( )。

A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在

B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少不能證明其有效性

C.有第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證后才能驗(yàn)證該趨勢線有效

D.趨勢線延續(xù)的時(shí)間越長就越有效

47.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是( )。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

48.下列四個(gè)選項(xiàng)中，期貨市場價(jià)格因人為投機(jī)而引起異常波動(dòng)可能性最大的是( )。

A.某大豆期貨合約持倉集中度下降10%，市場資金集中度上升20%

B.楳大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度下降20%

C.某大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度上升10%

D.某大豆期貨合約持倉集中度下降20%，市場資金集中度上升10%

49.買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，交出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于( )。

A.買入跨式套利

B.賣出跨式套利

C.買入蝶式套利

D.賣出蝶式套利

50.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳，則其損益平衡點(diǎn)為( )美分/蒲式耳。

A.290

B.284

C.280

D.276

51.以下為實(shí)值期權(quán)的是( )。

A.執(zhí)行價(jià)格為350，市場價(jià)格為300的賣出看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為350的買入看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為350的買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為350，市場價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)

52.以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )。

A.買入跨式套利

B.賣出跨式套利

C.買入寬跨式套利

D.賣出寬跨式套利

53.下列( )屬于期貨市場的法律風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者與不具有期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同

B.儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失

C.宏觀調(diào)控政策頻繁變動(dòng)或?qū)ζ谪浭袌霰O(jiān)管不力

D.客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為

54.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )。

A.200點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.220點(diǎn)

D.20點(diǎn)

55.在美國，期貨投資基金的主要管理人是( )。

A.CTA

B.CPO

C.FCM

D.TM

56.當(dāng)基差從“-10美分”變?yōu)椤?9美分”時(shí)，( )。

A.市場處于正向市場

B.基差為負(fù)

C.基差走弱

D.此情況對賣出套期保值者不利

57.市場資金總量變動(dòng)率超過臨界值，則表明有可能( )。

A.價(jià)格將大幅波動(dòng)

B.投機(jī)成分過高

C.有人操縱市場

D.期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大

58.中國期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門是( )。

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.工商行政管理總局

59.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。

A.2.5%

B.5%

C.20.5%

D.37.5%

60.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作，正確做法是( )。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

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61.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括(　)

A.交割時(shí)間不同

B.交易對象不同

C.交易目的不同

D.結(jié)算方式不同

62.關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易，下了敘述正確的有(　)

A.遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行商品交換

B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

C.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處

D.遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未來某一特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品

63.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是(　)

A.經(jīng)濟(jì)全球化

B.競爭日益激烈

C.場外交易發(fā)展迅猛

D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

64.關(guān)于金屬期貨，下列說法正確的有(　)

A.最早的金屬期貨交易誕生于英國

B.1876年成立的倫敦金屬交易所開金屬期貨交易之先河

C.1899年，倫敦金屬交易所將每天上下午進(jìn)行兩輪交易的做法引入銅.錫交易中

D.至今，倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國際金屬市場的晴雨表

65.由股票衍生出來的金融衍生品有(　)

A.股票期貨

B.股票指數(shù)期貨

C.股票期權(quán)

D.股票指數(shù)期權(quán)

66.下列關(guān)于互換的說法，正確的有(　)

A.互換的主要類型有利率互換和外匯互換

B.互換合約主要在場內(nèi)集中交易

C.互換交易中的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

D.互換市場很龐大，擁有上萬億美元的互換協(xié)議

67.早期期貨市場具有以下(　)特點(diǎn)

A.起源于遠(yuǎn)期合約市場

B.投機(jī)者少，市場流動(dòng)性小

C.實(shí)物交割占比重較小

D.實(shí)物交割占的比重很大

68.對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時(shí)存在的情況下，下列表述正確的有(　)

A.不同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約

B.一般情況下，兩個(gè)市場價(jià)格變動(dòng)趨勢相同

C.隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致

D.隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格價(jià)差擴(kuò)大

69.公司制期貨交易所股東大會(huì)的權(quán)利包括(　)

A.修改公司章程

B.決定公司經(jīng)營方針和投資計(jì)劃

C.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案

D.增加或減少注冊資本

70.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)的說法，不正確的有(　)

A.在期貨交易發(fā)達(dá)的，期貨價(jià)格可以作為一種價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

B.期貨價(jià)格是由合格持有量最大的投資者決定的

C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢

D.期貨價(jià)格體現(xiàn)了過去的商品價(jià)格

71.以下(　)的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

A.大連商品交易所

B.紐約期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

72.已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生品種有(　)

A.股票指數(shù)期貨

B.商品指數(shù)期貨

C.天氣指數(shù)

D.自然災(zāi)害指數(shù)

73.期貨市場對某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在(　)

A.該生產(chǎn)者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

B.該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價(jià)格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積

C.該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場需求量大，決定今年擴(kuò)大生產(chǎn)

D.為達(dá)到更高的交今天是割品級，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量

74.關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是(　)

A.我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一也是豆粕主產(chǎn)國之一

B.芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨

C.大連商品交易所的黃大豆1號合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆

D.豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用

75.期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從(　)這幾個(gè)方面著手

A.該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征.倉儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場研究

B.該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場研究

C.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析

D.該品種國際市場的期貨交易狀況

76.下列對中國期貨保證金監(jiān)控中心描述正確的有(　)

A.是盈利性公司制法人

B.是非盈利性公司制法人

C.經(jīng)發(fā)改委同意.中國證監(jiān)會(huì)設(shè)立

D.基本職能包括及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)狀況

77.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是(　)

A.當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

B.持倉盈虧 =歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧

C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉當(dāng)日結(jié)算價(jià))乘以持倉量

D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧

78.下面對我國期貨合約交割結(jié)算價(jià)描述正確的是(　)

A.有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

C.有的交易所以交割月份第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)

D.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)

79.公司制期貨交易所監(jiān)事會(huì)的職權(quán)包括(　)

A.檢查公司的財(cái)務(wù)

B.提議召開臨時(shí)股東大會(huì)

C.制定公司具體規(guī)章

D.聘任或解聘任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

80.期貨結(jié)算部門的作用是(　)

A.擔(dān)保交易履約

B.控制市場風(fēng)險(xiǎn)

C.代理客服買賣期貨合約

D.結(jié)算期貨交易盈虧

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81.以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有(　)

A.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠(yuǎn)望交貨價(jià)格穩(wěn)定

82.關(guān)于介紹經(jīng)紀(jì)商，下列說法正確的有(　)

A.既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人

B.一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在

C.主要業(yè)務(wù)為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨期權(quán)指令

D.可以接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算

83.指定交割倉庫對交割商品的管理主要有(　)

A.商品審驗(yàn)及開具倉單

B.交割儲(chǔ)備商品的管理

C.為客戶提供配套服務(wù)，及時(shí)安排交割商品的運(yùn)輸

D.交割違約的處理

84.下列關(guān)于套期保值者，投資者和套利者之間關(guān)系的描述正確的有(　)

A.投機(jī)者。套利者承擔(dān)了套期保值轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險(xiǎn)

B.投機(jī)，套利交易促進(jìn)市場流動(dòng)性，促進(jìn)了期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)

C.沒有了投機(jī)交易，期貨市場就成了一個(gè)賭場

D.套利保值交易能夠?yàn)榱松a(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并能將風(fēng)險(xiǎn)消滅

85.對基差的描述正確的是(　)

A.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大

B.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小

C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小

D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴(kuò)大

86.下列關(guān)于期貨居間的說法，正確的有(　)

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的再職人員不可以成為本公司的居間人

D.期貨公司在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

87.在(　)的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余

A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

88.7月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為6030元/噸，期貨市場上10月份大豆期貨合約價(jià)格為6050元/噸。9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格降為6010元/噸，期貨合約價(jià)格相應(yīng)降為6020元/噸。則下列說法不正確的有(　)

A.此市場上進(jìn)行賣出套期保值交易，則現(xiàn)貨市場上每噸虧損20元

B.此市場上進(jìn)行買入套期保值交易，則每噸凈盈利10元

C.此市場上進(jìn)行賣出套期保值交易，可以得到凈盈利

D.此市場上進(jìn)行買入套期保值交易，可以得到完全保護(hù)

89.下列關(guān)于對沖基金的說法，正確的有(　)

A.又稱避險(xiǎn)基金，是指風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金

B.可以通過做多.做空以及進(jìn)行杠桿交易等方式，投資于包括衍生工具，外幣和外幣證券在內(nèi)的資產(chǎn)品種

C.一般都是高風(fēng)險(xiǎn)的，沒有低風(fēng)險(xiǎn)對沖基金和混合型對沖基金

D.經(jīng)常運(yùn)用對沖的辦法去抵消市場風(fēng)險(xiǎn)，鎖定套利機(jī)會(huì)

90.甲小麥貿(mào)易商傭有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議，甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是(　)

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處

91.下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的有(　)

A.期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征

B.從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金

C.在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加

D.期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制

92.下面對基差交易的描述正確的是(　)

A.買賣期貨合約的價(jià)格是通過現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來確定的

B.基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

C.基差交易是期貨交易中較高層資的交易方式

D.通過基差交易可以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值

93.期貨投機(jī)的原則有(　)

A.充分了解期貨合約

B.確定最低獲利目標(biāo)

C.確定最大虧損限度

D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

94.決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定(　)，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

A.較高獲利目標(biāo)

B.最低獲利目標(biāo)

C.期望承受的最大虧損限度

D.期望承受的最小虧損限度

95.下列關(guān)于期貨套期的說法，正確的有(　)

A.期現(xiàn)套利同時(shí)涉及期貨市場和現(xiàn)貨市場

B.當(dāng)價(jià)差和持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，期現(xiàn)套利就會(huì)發(fā)生

C.若期貨價(jià)格商于現(xiàn)貨價(jià)格加持倉費(fèi)用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進(jìn)行套利

D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨

96.以下構(gòu)成跨期套利是的(　)

A.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨

B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月份銅期貨

C.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨

D.賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入LME6月銅期貨

97.某套利者使用套利限價(jià)指令：買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價(jià)差150元/噸，則下列最優(yōu)報(bào)價(jià)情況滿足指令執(zhí)行條件的有(　)

A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸

B.7月份合約4070元/噸，9月份合約4000元/噸

C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸

D.7月份合約4300元/噸, 9月份合約4450元/噸

98.當(dāng)某商品當(dāng)年年底商品存貨量增加時(shí)，說明(　)

A.當(dāng)年商品的供應(yīng)量大于需求量

B.當(dāng)年商品的供應(yīng)量小于需求量

C.下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)下跌

D.下年的商品期貨價(jià)格很可能會(huì)上升

99. 基本分析法的特點(diǎn)是分析(　)

A.價(jià)格變動(dòng)長期趨勢

B.宏觀因素

C.價(jià)格變動(dòng)根本原因

D.價(jià)格短期變動(dòng)趨勢

100.按道氏理論分類，趨勢分為(　)

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.短暫趨勢

D.無趨勢

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101.對趨勢線的驗(yàn)證有點(diǎn)(　)

A.價(jià)格不會(huì)突破趨勢線支撐或壓力位

B.必須確定有趨勢的存在

C.畫出趨勢線后，還應(yīng)有第三點(diǎn)的確認(rèn)

D.該直線延續(xù)時(shí)間越長，越具有有效性

102.可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有(　)

A.在期貨市場上持有反向持倉買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上持有反向的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定

103.假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%則(　)

A.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)

B.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì)

C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530以下存在正向套利機(jī)會(huì)

D.若考慮交易成本.6月30日的期貨價(jià)格在1500以下存在反向套利機(jī)會(huì)

104.在下列情況中，出現(xiàn)(　)情況將使買入套期保值者出現(xiàn)盈利

A.正向市場中，基差走弱

B.正向市場中，基差走強(qiáng)

C.反向市場中，基差走強(qiáng)

D.反向市場中，基差走弱

105.某投資者在5月份買入1份執(zhí)行價(jià)格為9000點(diǎn)的7月份恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為200點(diǎn)，同時(shí)又買入1份執(zhí)行價(jià)格為9000點(diǎn)的7月份恒指看跌期權(quán)，權(quán)利金為100點(diǎn)，則期權(quán)到期時(shí)(　)

A.若恒指為9200點(diǎn)，該投資者損失100點(diǎn)

B.如恒指為9300點(diǎn)，該投資者處于盈虧平衡點(diǎn)

C.若恒指為9100點(diǎn)，該投資者處于盈虧平衡點(diǎn)

D.若恒指為9000點(diǎn)，該投資者損失300點(diǎn)

106.面值為100萬美元的3個(gè)月期國債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92.76時(shí)，以下正確的是(　)

A.年貼現(xiàn)率為7.24%

B.3個(gè)月貼現(xiàn)率為7.24%

C.3個(gè)月貼現(xiàn)率為1.81%

D.成交價(jià)格為98.19萬美元

107.下列關(guān)于期貨投資基金的敘述不正確的是(　)

A.期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征

B.從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金

C.在由股票和債劵所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加

D.期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力再也其具備做空機(jī)制

108.下列說法錯(cuò)誤的有(　)

A.看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先與約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定的數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)

B.美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利

C.美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利

D.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)

109.某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出1份7月份到期，執(zhí)行價(jià)格為11000點(diǎn)的恒指美式看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣出1份7月份到期.執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)是(　)點(diǎn)

A.11000

B.11500

C.10000

D.10500

110.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是(　)

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

111.以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有(　)

A.反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利

B.反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同

C.反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同

D.反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金)+(期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格)

112.以下為虛值期權(quán)的是(　)

A.執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行機(jī)構(gòu)為300，市場價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)

113.外匯期貨交易量較小的原因主要有(　)

A.歐元的出現(xiàn)

B.外匯市場比較完善和發(fā)達(dá)

C.外匯現(xiàn)貨市場本身規(guī)模較小

D.投資者對外匯風(fēng)險(xiǎn)不敏感

114.機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的措施有(　)

A.建立由董事會(huì).高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

B.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程

C.建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)構(gòu)

D.加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度

115.下列關(guān)于利率期貨合約的說法.正確的有(　)

A.CME的3個(gè)月期國債期貨合約指數(shù)最小變動(dòng)點(diǎn)是1/2個(gè)基點(diǎn)

B.一個(gè)CME的3個(gè)月期國債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)值是12.5美元

C.一個(gè)CEM的3個(gè)月期歐洲美元期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)值是12.5美元

D.加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度

116.按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險(xiǎn)(　)

A.代理風(fēng)險(xiǎn)

B.交易風(fēng)險(xiǎn)

C.交割風(fēng)險(xiǎn)

D.客戶風(fēng)險(xiǎn)

117.關(guān)于股票指數(shù)，下列說法正確的有(　)

A.不同股票市場有不同的股票指數(shù)，痛一股票市場也可以有不同的股票指數(shù)

B.它是從所有市場股票中選擇一定量的樣本股票而據(jù)以編制的

C.不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于具體的抽樣和計(jì)算方法不同

D.股票指數(shù)應(yīng)當(dāng)及時(shí)簡便，易于修正并能保持統(tǒng)計(jì)口徑的一致性和連續(xù)性

118.客戶以0.5美元/蒲式耳的權(quán)利金買入執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，他可以通過(　)方式來了結(jié)期權(quán)交易

A.賣出執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

B.買入執(zhí)行價(jià)格為3.55美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

C.買入執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)

D.要求履約，以3.35美元/蒲式耳的價(jià)格買入的玉米期貨合約