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2022年證券投資基金知識點：終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)

證券投資基金基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：熊林 2022-01-31

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終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)
（一）終值
1.終值表示的是貨幣時間價值的概念。
已知期初投入的現(xiàn)值為PV，求將來值即第n期期末的終值Fv，也就是求第n期期末的本利和，年利率為i。
2.第n期期末終值的一般計算公式為：FV=PV×（1+i）n
3.FV在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值
（二）現(xiàn)值和貼現(xiàn)
1.現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。
現(xiàn)值計算公式為：PV =FV／(1+i)n

（三）、利息率、名義利率和實際利率
實際利率=名義利率-實際利率

（四）、單利與復(fù)利

	公式	含義
單利	I=PV×i×t； FV=PV×（1+i×t）	只要本金在計息周期中獲得利息，無論多長時間，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息
復(fù)利	FV=PV×（1+i）n	利滾利

（五）、即期利率與遠(yuǎn)期利率

即期利率	是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益。利率和本金都是在時間t支付的。（從現(xiàn)在時點開始的利率）
遠(yuǎn)期利率	是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。（從未來某一時點開始的利率）
貼現(xiàn)因子	復(fù)利求現(xiàn)值公式的一部分。 PV=FV/（1+i）n，其中1/（1+i）n即為貼現(xiàn)因子
即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別	計息起點不同