2017年私募股權投資基金基礎知識考試真題

1、某股權投資基金到期擬進行清算，基金存續(xù)期限一共5年。基金成立時次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產生稅費500萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出資比例進行分配，基金設置8%(單利)的門檻收益。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制。以下選項，不屬于股權投資基金清算與收益分配原則的一項是()。

A.優(yōu)先向基金投資者返還投資本金

B.向基金投資者分配門檻收益之后,基金管理人才可以參與業(yè)績報酬的分配

C.業(yè)績報酬屬于基金的費用，應當優(yōu)先向管理人分配業(yè)績報酬，再向投資者返還本金

D.基金應當清理完所有債務和產生的費用后，才能向基金投資者和管理人進行分配

2、關于貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的兩種模型,以下說法正確的是()

A.公司的內在價值等于未來各年公司自由現(xiàn)金流量用權益資本成本貼現(xiàn)得到的現(xiàn)值之和

B.公司自由現(xiàn)金流量是歸屬于公司股東的現(xiàn)金流量

C.股權自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型中，股權的內在價值等于未來各年股權自由現(xiàn)金流量用公司的加權平均資本貼貼現(xiàn)得到的現(xiàn)值之和

D.股權自由現(xiàn)金流量指公司經營活動產生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量

3、關于基金的內部收益率(IRR)，以下說法錯誤的是()

A.計算IRR時不考慮所得稅影響

B.IRR體現(xiàn)了投資資金的時間價值

C.IRR是指截止某一特定時點，基金資金流入值現(xiàn)值加上資產凈值總額與資金流出值現(xiàn)值總額相等時的折現(xiàn)率

D.IRR的計算,往往是在基金處于投資期時

4、關于企業(yè)估值，()不屬于運用清算價值法對企業(yè)估值時需要采取的步驟

A.估算單個業(yè)務或資產包的變現(xiàn)價值

B.計算并確定折扣率

C.選擇與目標企業(yè)較為接近的上市公司作為參考

D.將企業(yè)分拆成可供出售的幾個業(yè)務或資產包

5、公司型股權投資基金合同的主要內容，不包括()

A.合規(guī)與自律相關內容

B.組織形式相關內容

C.反攤薄相關內容

D.股權投資業(yè)務相關內容

6、以下關于優(yōu)先權條款表述正確的是()

Ⅰ、目標企業(yè)發(fā)行新股時，作為老股東的股權投資人可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認購

Ⅱ、目標企業(yè)的其他股東對外出售股權時，作為老股東的股權投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權

Ⅲ、確保不會因目標公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋

Ⅳ、賦予了股杈投資基金作為投資人對一些特定重大事項的一票否決權

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.I、Ⅱ、Ⅲ

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