2012年高級會計師《高級會計實務》真題及答案：案例七

2012年高級會計師《高級會計實務》真題及答案：案例七

案例分析題七(本題10分)(考核套期保值)

甲集團為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價格居高不下，產(chǎn)品市場價格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)下滑。

(1)為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風險，甲集團決定開展套期保值業(yè)務，由總經(jīng)理主持專題辦公會進行部署，有關(guān)決議如下：

①開展套期保值業(yè)務應以效益最大化為目標。為應對當前螺紋鋼市場價格不斷下跌的不利形勢，要求有關(guān)部門準確研判宏觀經(jīng)濟形勢，科學把握期貨市場行情，利用期貨市場開展套期保值業(yè)務，務求經(jīng)濟效益最大化。

②集團總會計師全權(quán)負責套期保值業(yè)務。鑒于集團總會計師負責會計核算、財務管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團總會計師全權(quán)負責套期保值的決策及組織實施。

③集團風險管理部門應加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務相關(guān)風險較大，應當建立健全涉及前臺、中臺、后臺等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應急預案，以有效應對市場價格出現(xiàn)對套期保值頭寸的不利變化。

④開展套期保值業(yè)務要勇于創(chuàng)新，集團發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團開展套期保值業(yè)務時，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。

⑤套期保值業(yè)務要遵循企業(yè)會計準則進行處理，要結(jié)合公司開展套期保值業(yè)務的具體情況，將套期保值業(yè)務均作為公允價值套期，并在符合企業(yè)會計準則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上，采用相應的公允價值套期保值會計方法進行處理。

(2)按照上述決議，甲集團開展了如下套期保值業(yè)務：

2012年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4650元/噸，期貨市場價格為4620元/噸，為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌給集團帶來重大損失，甲集團在期貨市場賣出期限為3個月的期貨合約100000噸作為套期保值工具，對現(xiàn)貨螺紋鋼100000噸進行套期保值。6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為4570元/噸，期貨市場價格為4550元/噸。當日，甲集團在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼100000噸，同時在期貨市場買入100000噸螺紋鋼合約平倉。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料(1)，逐項判斷甲集團①至⑤項決議是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由。

2.根據(jù)資料(2)，計算甲集團開展套期保值業(yè)務在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費等交易成本，要求列出計算過程)。

【分析與解釋】

1. 根據(jù)資料(1)，逐項判斷甲集團①至⑤項決議是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由

決議①存在不當之處。(0.5分)

不當之處：開展套期保值業(yè)務應以效益最大化為目標。(0.5分)

理由：企業(yè)開展套期保值的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格風險(0.5分)，套期保值方案設(shè)計及操作管理要遵循風險可控原則(1分)。

決議②存在不當之處。(0.5分)

不當之處：集團總會計師全權(quán)負責套期保值業(yè)務。(0.5分)

理由：套期保值業(yè)務中重大決策應實行集體決策或聯(lián)簽制度。(0.5分)

決議③無不當之處。(0.5分)

決議④存在不當之處。(0.5分)

不當之處：買賣期貨合約的規(guī)?？梢詳U大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。(0.5分)

理由：開展套期保值業(yè)務所遵循的原則之一就是“數(shù)量相等或相當”，即在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當。(1分)

決議⑤存在不當之處。(0.5分)

不當之處：應將套期保值業(yè)務均作為公允價值套期。(0.5分)

理由：套期保值業(yè)務按照業(yè)務性質(zhì)可以劃分為三類：公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期，應根據(jù)不同情況采用不同的會計處理方法。(1分)

評分說明：公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類回答不完整的，不得分。

2. 根據(jù)資料(2)，計算甲集團開展套期保值業(yè)務在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費等交易成本，要求列出計算過程)

現(xiàn)貨市場損失=(4570—4650)×100 000= -8 000 000元。(0.5分)

期貨市場盈利=(4620—4550)×100 000=7 000 000元。(0.5分)

凈值= —8 000 000+7 000 000= —1 000 000元。(0.5分)

評分說明：本題計算結(jié)果不考慮正負號，只要數(shù)據(jù)正確即得相應分值。三步并作一步計算且結(jié)果正確的，得1.5分。

【點評】本題考核套期保值的概念、分類、原則和會計處理，對比以前年度試題，增加了套期保值效果的分析，但難度不大。

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