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2018高級會計師高級會計實務(wù)重要知識點：投資戰(zhàn)略

高級會計職稱責任編輯：劉建婷 2018-07-28

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摘要：2018年高級會計師考試還有2個月復(fù)習時間，把握住各章節(jié)知識點很重要，快來跟小編一起來看看2018高級會計師高級會計實務(wù)重要知識點吧。

2018高級會計師高級會計實務(wù)重要知識點：投資戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略

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(一)投資戰(zhàn)略的概述

內(nèi)涵

投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標、原則、規(guī)模、方式等重大問題。
從財務(wù)戰(zhàn)略目標出發(fā)，收益性目標是投資戰(zhàn)略最直接與重要的目標，即投資效率和資本增值。

原則

（1）集中性原則要求企業(yè)把有限資金集中投放到最需要的項目上。
（2）適度性原則要求企業(yè)投資要適時適量，風險可控。
（3）權(quán)變性原則要求企業(yè)投資要靈活，要隨著環(huán)境的變化對投資戰(zhàn)略做出及時調(diào)整，做到主動適應(yīng)變化，而不刻板投資。這一要求突出了投資戰(zhàn)略需要緊密關(guān)注市場環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、政策環(huán)境甚至是消費市場環(huán)境。
（4）協(xié)同性原則要求按照合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上，以獲得整體上的收益。

(二)投資戰(zhàn)略選擇

1.直接投資戰(zhàn)略選擇

提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略	企業(yè)規(guī)模的優(yōu)化過程實際上是資產(chǎn)增量經(jīng)營的過程。資產(chǎn)增量經(jīng)營，就是要通過投資規(guī)模擴大取得規(guī)模經(jīng)濟效益。
提高技術(shù)進步效益的投資戰(zhàn)略	提高技術(shù)進步經(jīng)濟效益的核心在于加快技術(shù)進步，企業(yè)技術(shù)進步與企業(yè)投資戰(zhàn)略緊密相關(guān)。投資戰(zhàn)略中只有充分考慮技術(shù)進步因素，才能提高投資的效率和效果。
提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略	資產(chǎn)配置是資源配置的重要組成部分。企業(yè)為提高資源配置效率投資所可采取的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略通?？煞譃檫m中型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略、保守型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略和冒險型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略三種。
盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略	盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略就是要通過投資增量，有效地盤活和利用現(xiàn)有資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率與效益，使現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造更大價值。

2.間接投資戰(zhàn)略選擇

間接投資是指企業(yè)通過購買證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè)，其他企業(yè)進而再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去的投資。

間接投資通常為證券投資，其主要目的是為了獲取股利或者利息，實現(xiàn)資本增值和股東價值最大化。

間接投資戰(zhàn)略規(guī)劃的核心是如何在風險可控的情況下確定投資的時機、金額、期限等，尤其是投資策略的選擇和投資組合規(guī)劃。

按照現(xiàn)代投資理論，組合投資是企業(yè)降低風險、科學(xué)投資的最佳選擇，即企業(yè)并不只是投資一種證券(或者一種金融資產(chǎn))，而是尋求多種證券(或者金融資產(chǎn))組合的最優(yōu)投資策略，以尋求在風險既定情況下投資收益較高，或者在投資收益一定情況下風險最小的投資策略。

3.投資時機戰(zhàn)略選擇

經(jīng)營成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)發(fā)展時期的不同階段進行組合，主要有如下四種模式：

(1)投資側(cè)重于初創(chuàng)期產(chǎn)品，兼顧成長期和成熟期，這是一種頗具開發(fā)實力且創(chuàng)新意識強的企業(yè)通常選擇的模式，是一種為獲得地位而勇于承擔風險的投資策略。

(2)投資側(cè)重于成長期和成熟期，幾乎放棄初創(chuàng)期和衰退期，這是一種實力不足而力求穩(wěn)妥快速盈利的企業(yè)通常選擇的模式，是一種重視盈利而回避風險的投資策略。

(3)投資均衡分布于4個階段，這是一種綜合實力極強而且跨行業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)通常選擇的模式，是一種選擇多元化經(jīng)營戰(zhàn)略謀求企業(yè)總體利益最大的策略。

(4)投資側(cè)重于初創(chuàng)期和成長期而放棄成熟期、衰退期，多見于開發(fā)能力強而生產(chǎn)能力弱的企業(yè)。

不同的企業(yè)可以根據(jù)自身特點和經(jīng)營總戰(zhàn)略選擇上述四種投資組合之一或某一模式的變形。

4.投資期限戰(zhàn)略選擇

長期投資戰(zhàn)略	是對企業(yè)的資本在長期投入上規(guī)定其合理、有利和有效運用的戰(zhàn)略。長期投資戰(zhàn)略的內(nèi)容包括固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略和長期對外投資戰(zhàn)略。
短期投資戰(zhàn)略	是對企業(yè)資本在短期投放上規(guī)定其合理、有利和有效運用的戰(zhàn)略。短期投資戰(zhàn)略的內(nèi)容包括現(xiàn)金持有戰(zhàn)略、存貨戰(zhàn)略、交易性金融資產(chǎn)投資戰(zhàn)略等。
投資組合戰(zhàn)略	長期投資與短期投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略。影響投資組合戰(zhàn)略的因素包括：盈利能力、經(jīng)營風險、經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)等。